ما هو Stablecoin؟ - وقت القراءة: حوالي 6 دقائق

العملة المستقرة هي شكل من أشكال العملة المشفرة المصممة لسد الفجوة بين العملات المشفرة التقليدية المتقلبة مثل البيتكوين والأصول الأكثر استقرارًا في العالم الحقيقي مثل العملات الورقية. تعتبر العملة المستقرة هي النسخة المستندة إلى blockchain من العملات الورقية (عملات العالم الحقيقي المدعومة من الحكومة) ولهذا السبب غالبًا ما يشار إلى الصنف المقوم بالدولار الأمريكي باسم "الدولارات الرقمية".

💡TLDR

TLDR: في الأساس ، تمثل العملات المستقرة فئة الأصول التي تجمع قليلاً من كلا العالمين - قابلية البرمجة والأمان والسرعة للعملات المشفرة والسعر المستقر غير المتقلب للعملات الورقية.

في هذا

مقالة - سلعة

＞ العملات المستقرة

＞ لماذا تستخدم Stablecoin؟

＞ ما هي الأنواع الرئيسية من العملات المستقرة؟

＞ كيفية شراء عملات مستقرة على ProBit Global

______________________________________________

س تابليكوينز

تواصل Blockchain تغيير الاقتصاد العالمي من خلال قدرتها على تمكين مستقبل لامركزي يخلو من الوسطاء أو أي شكل من أشكال الوسطاء. نتيجة لذلك ، تزايدت أهمية وأهمية العملات المشفرة في العقد الماضي ، لا سيما مع تطور المفاهيم المتعلقة بالصناعة مثل التمويل اللامركزي (أو DeFi) - الخدمات المالية الناشئة والمؤتمتة بالكامل التي تتطور على تقنية blockchain.

ومع ذلك ، فإنها تستمر في التقلب في القيمة. في حين أن التقلبات - القيم المتغيرة للعملات المشفرة بمرور الوقت - تشير إلى فرصة استثمارية للبعض ، إلا أنها تنذر بالمخاطر للمستخدمين العموميين الآخرين.

تلعب العملات المستقرة دورًا رئيسيًا في الحد من هذه المخاطر المرتبطة بها ، مما يساعد المستخدمين على تحويل رؤوس أموالهم إلى أصول ذات قيمة مستقرة على مدى فترات أطول. يؤدي استخدام العملات المستقرة أيضًا إلى توسيع الوصول إلى الخدمات المالية الشاملة جنبًا إلى جنب مع حالات الاستخدام الجديدة مثل أسواق المال والعائد المتراكم أو الفائدة.

بلوكتشين ، التي كانت تقنية حديثة العهد نسبيًا ، لديها القدرة على تعطيل كل قطاع عالمي رئيسي تقريبًا - استنادًا إلى الخصائص الأساسية للحقيقة والثقة والحرية - مما يجعل العملات المستقرة أكثر ملاءمة لتشغيل الإنترنت اللامركزي الناشئ ومستقبله.

على عكس العملات المشفرة الأخرى ، على الرغم من ذلك ، يتم التحكم في العملات المستقرة من قبل مؤسسات مركزية مما يجعلها بطبيعتها عرضة للإشراف التنظيمي.

______________________________________________

لماذا تستخدم Stablecoin؟

تخدم العملات المستقرة عدة أغراض مفيدة تعتمد في الغالب على فرضيتها المتمثلة في كونها مقاومة للتقلبات وتحافظ على قيمة ثابتة ، في المقام الأول للربط الأساسي. وهي تشمل ما يلي:

كوسيلة للتبادل

نظرًا لكونها مرتبطة بأصل مستقر ، فإنها تجعلها مثالية كوسيلة للتبادل عبر الحدود. توفر العملات المستقرة سكة عملات رقمية مشفرة لجميع الأطراف المتعاملة في معاملة تجارية مع سهولة إضافية لقبول فئة الأصول هذه والاحتفاظ بها للاستخدامات الحالية والمستقبلية.

مخزن القيمة

تميل أي تقلبات تؤثر على العملات المستقرة إلى الانخفاض في نطاق ضيق وبالتالي يمكن التنبؤ بها. وهذا يمثل استخدامها الأساسي كمخزن للقيمة بسبب القدرة المتأصلة في الحفاظ على قيمتها الأساسية ، مما يجعلها مفيدة بشكل خاص للاقتصادات غير المستقرة والمعرضة للتضخم أو حيث تم تقييد المواطنين من استخدام العملات الأجنبية. وبالتالي ، تعمل العملات المستقرة كأصول تحوط للحفاظ على الثروة. في مجال العملات المشفرة ، يمكن للمستخدمين وضع أصولهم المتقلبة في عملات مستقرة ، خاصة في فترة الاتجاه التنازلي في أسعار السوق (السوق الهابطة).

الدخول و HODL

يستخدم متداولو العملات المشفرة العملات المستقرة لشراء العملات المشفرة الأخرى على منصات التداول مثل البورصات حيث لا يقدمون أزواج تداول مع العملات الورقية. يمكن للمتداول الذي يسعى للدخول والخروج من استثمارات العملات المشفرة أن يتحول ببساطة إلى عملات مستقرة لتجنب التعامل مع عمليات تحويل متعددة وتراكم رسوم التداول.

المدفوعات في الحياة الواقعية (IRL)

في الوقت الذي بدأت فيه العملات المستقرة في جذب اهتمام الكثيرين في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الحكومات التي تفكر في إضافتها إلى حظيرتها كوسيلة دفع مقبولة ، فإنها تبرز كخيار أفضل للأغلبية لاستخدامها لأغراض الدفع و المعاملات التجارية.

______________________________________________

ما هي الأنواع الرئيسية من العملات المستقرة؟

تأتي العملات المستقرة في مجموعة متنوعة حيث يتم تقديم آليات جديدة بشكل متزايد لإيجاد آلية ربط فعالة. تتميز بعض هذه الأمثلة بالنجاح المستمر بينما تحطم البعض الآخر واحترق بطريقة مذهلة.

فيات مربوطة (في الغالب بالدولار الأمريكي)

هذه هي عملات مستقرة مدعومة بعملة ورقية مثل الدولار الأمريكي. في هذه الفئة ، ستظل العملة الورقية التي تدعم العملة المستقرة على أساس 1: 1 أصلًا خارج السلسلة - غير مرتبط بأي شكل من الأشكال بعملة مشفرة تقليدية أخرى - مدعومًا باحتياطي وصادر عن مؤسسة مركزية.

تتطلب العلاقة التكافلية بين العملة المستقرة المربوطة بالعملة الورقية ودعمها للعملة أن يكون مقدار العملة الرمزية المستقرة المتداولة جنبًا إلى جنب مع مبلغ العملة الورقية في الاحتياطي - إما نقدًا أو مكافئًا نقديًا. أكبر وأشهر العملات المستقرة في هذه الفئة هي USDT و USDC.

ضمانات التشفير

على عكس العملات المستقرة المربوطة بالعملات الورقية ، فإن العملات المستقرة القائمة على الضمانات المشفرة هي تلك التي تدعمها العملات المشفرة التقليدية وبالتالي فهي لامركزية في جميع الأشكال ومفتوحة لتوزيع المخاطر. لتحمل التقلبات التي يمكن أن تنشأ عن اعتمادها على العملات المشفرة والتقلبات الكامنة فيها ، عادةً ما تكون العملات المستقرة القائمة على الضمانات المشفرة مفرطة في الضمانات ، أي أن قيمة الضمان الأساسي يجب أن تتجاوز قيمة الرمز المميز المستقر المتداول.

هذا للتأكد من أنهم يحافظون على ربطهم ، كما يوفر شبكة أمان للمستخدمين الذين ينشرون الضمانات حتى في مواجهة تقلبات السوق لأنها تؤثر على العملات المشفرة الأساسية.

أحد الأمثلة الجيدة في هذه الفئة من العملات المستقرة هو DAI الخاص بـ MakerDAO والذي يتم دعمه واستقراره حاليًا مقابل Ether (ETH) بنسبة ضمان لا تقل عن 150٪.

حسابي (UST)

تعتمد هذه الفئة من العملات المستقرة على خوارزميات على السلسلة للحفاظ على أسعارها مستقرة. تمكّن الخوارزمية العملة المستقرة من الحفاظ على قيمة ثابتة وعادة ما تربط عملتين - العملة المستقرة نفسها والرمز المرتبط الذي يدعم العملة المستقرة.

عادةً ما تكون العملات المستقرة الخوارزمية غير مضمونة بضمان مع عدم وجود احتياطيات معينة تدعم قيمها ، وتتم برمجتها ليتم توجيهها من خلال خوارزميات متخصصة (أو عقود ذكية) تدير توريد الرموز المتداولة بما يتماشى مع طلب السوق.

تأتي اسطبلات Algo أيضًا في عدة أنواع:

نموذج Seigniorage

النموذج الأكثر بروزًا الذي تستخدمه algo stablecoins هو النموذج الذي يتضمن سعرًا ثابتًا ، بشكل عام 1: 1 ويعتمد على المراجحة للحفاظ على ربط العملة. إذا انخفض جانب واحد من السعر إلى أقل من 1 ، فيمكن للمتداول ببساطة استرداد الأصل المقدر للأصل المستهلكة وجيب المكسب.

في حين أن هذا النموذج يمكن أن يكون مستدامًا خلال مراحل نمو السوق ، فإن دوامة موت الخزانات الأرضية بعد فك ارتباطها قد ألقت بظلال من الشك على جدوى هذا النموذج.

تقوم الخوارزميات بضبط عدد الرموز المميزة المتداولة الخاصة بها حيث ينخفض سعر السوق للعملة الورقية التي يتتبعونها إلى أقل من سعرها الفعلي أو يرتفع فوقها.

نموذج Rebase / debase

رموز Rebase (المعروفة أيضًا باسم الرموز المميزة المرنة) هي شكل من أشكال العملات المستقرة الحسابية التي تتحكم في توريد العملة للحفاظ على قيمتها.

عادةً ما يتم ربطها بأصل آخر ولكنها إما ستضع رموزًا جديدة (إعادة تأسيس) أو تحرق الرموز المميزة الحالية (ديباس) - وفقًا لحركة سعر العملة المستقرة - للحفاظ على قيمتها عندما يرتفع سعر العملة المستقرة أعلى أو أقل من قيمتها الفعلية . تعتبر رموز إعادة التخصيص شديدة التقلب بسبب تقلبات الأسعار. لم يتم وضع حد لإمداداتهم.

كان Ampleforth واحدًا من أول الرموز المميزة لإعادة الأساس الذي كان يُطلق عليه في الأصل Fragments ويتميز بخاصية rebase اليومية التي يتم تشغيلها عندما يكون هدف السعر أقل من معدل oracle. على العكس من ذلك ، فإن الإنحطاط سيحرق الرموز المميزة عندما يتجاوز السعر المستهدف سعر معدل أوراكل.

رمز آخر حديث لإعادة إصدار العملة هو USDD ، وهو مرتبط بالدولار الأمريكي ويدعي أنه أول عملة مستقرة لامركزية ذات ضمانات إضافية على أساس احتياطياتها من BTC و USDT و TRX.