Què és una Stablecoin? - Temps de lectura: uns 6 minuts

Una stablecoin és una forma de criptomoneda dissenyada per salvar la bretxa entre les criptomonedes tradicionals volàtils com Bitcoin i els actius més estables i del món real, com ara les monedes fiduciaries. Es considera que una moneda estable és la versió basada en blockchain de les monedes fiduciaries (monedes del món real recolzades pel govern) i és per això que la varietat denominada en USD sovint es coneix com a "dólars digitals".  

_____________________________________________

s monedes de taula

Blockchain continua canviant l'economia global amb el seu potencial per permetre un futur descentralitzat sense intermediaris o qualsevol forma d'intermediaris. Com a resultat, les criptomonedes han anat creixent en rellevància i importància durant l'última dècada, especialment amb l'evolució de conceptes relacionats amb la indústria com les finances descentralitzades (o DeFi), els serveis financers emergents i totalment automatitzats que es desenvolupen amb la tecnologia blockchain.

No obstant això, continuen fluctuant de valor. Tot i que la fluctuació, els valors canviants de les criptomonedes al llarg del temps, indica una oportunitat d'inversió per a alguns, suposa un risc per a altres usuaris públics.

Les stablecoins tenen un paper important en la reducció d'aquest risc associat, ajudant els usuaris a estacionar el seu capital en actius de valor estable durant períodes més llargs. L'ús de monedes estables també amplia l'accés a serveis financers inclusius juntament amb casos d'ús nous com ara els mercats monetaris i el rendiment acumulat o els interessos.

Blockchain, una vegada una tecnologia relativament naixent, té el potencial d'interrompre pràcticament tots els grans sectors globals, basant-se en les propietats bàsiques de la veritat, la confiança i la llibertat, fent que les monedes estables siguin encara més rellevants per impulsar l'emergent Internet descentralitzat i el seu futur.

A diferència d'altres criptomonedes, però, les monedes estables estan controlades per organitzacions centralitzades, cosa que les fa inherentment susceptibles a la supervisió regulatòria.

_____________________________________________

Per què utilitzar una Stablecoin?

Les monedes estables serveixen per a diversos propòsits útils que depenen principalment de la seva premissa de ser resistents a la volatilitat i mantenir un valor estable, principalment a un índex subjacent. Inclouen els següents:

• Com a mitjà d'intercanvi

Com que estan vinculats a un actiu estable, els fa ideals com a mitjà d'intercanvi transfronterer. Stablecoins ofereix un carril cripto-fiat per a totes les parts que fan transaccions en una transacció comercial amb la comoditat afegida d'acceptar i mantenir aquesta classe d'actius per a usos actuals i futurs.

• Magatzem de valor

Qualsevol fluctuació que afecti les monedes estables tendeix a caure en un rang reduït i, per tant, és previsible. Això representa el seu ús principal com a magatzem de valor a causa de la capacitat inherent de mantenir el seu valor subjacent, cosa que els fa especialment útils per a economies inestables i propenses a la inflació o on els ciutadans han estat restringits per utilitzar monedes estrangeres. En conseqüència, les monedes estables serveixen com a actius de cobertura per a la preservació de la riquesa. A l'espai cripto, els usuaris poden aparcar els seus actius volàtils en monedes estables, especialment en un període de tendència a la baixa dels preus del mercat (mercat baixista).

• Entrada i HODL

Els comerciants de criptografia utilitzen monedes estables per comprar altres criptomonedes a plataformes comercials com ara intercanvis on no ofereixen parells de negociació amb moneda fiduciaria. Un comerciant que vulgui entrar i sortir de les inversions en criptomoneda pot simplement recórrer a monedes estables per evitar tractar amb múltiples transferències i comissions de negociació compostes.

• Pagaments a la vida real (IRL).

En un moment en què les monedes estables han començat a guanyar l'interès de molts a tot el món, inclosos els governs que estan considerant afegir-les al seu plec com a mètode de pagament acceptable, destaquen com una millor opció per a la majoria per utilitzar-les amb finalitats de pagament i transaccions comercials.

_____________________________________________

Quins són els principals tipus de stablecoins?

Les monedes estables tenen una gran varietat a mesura que s'introdueixen mecanismes cada cop més nous per trobar un mecanisme de vinculació eficient. Alguns d'aquests exemples es caracteritzen per un èxit sostingut, mentre que d'altres s'han estavellat i cremat de manera espectacular.

• Fixat per Fiat (principalment USD)

Es tracta de monedes estables que estan recolzades per una moneda fiduciaria com el dòlar dels EUA. En aquesta categoria, la moneda fiduciaria que recolza la stablecoin en una base 1:1 continuarà sent un actiu fora de la cadena, no vinculat de cap manera a una altra criptomoneda tradicional, recolzat per una reserva i emès per una institució centralitzada.

La relació simbiòtica entre una moneda estable vinculada a fiat i la moneda que la recolza requereix que la quantitat de la fitxa de moneda estable en circulació ha d'estar en tàndem amb la quantitat de la moneda fiat en reserva, ja sigui en efectiu o equivalents en efectiu. Les monedes estables més grans i conegudes d'aquesta categoria són USDT i USDC.

• Garantia criptogràfica

A diferència de les monedes estables vinculades a la fiat, les monedes estables basades en la garantia criptogràfica són aquelles recolzades per criptomonedes tradicionals, per tant, descentralitzades en totes les formes i obertes a la distribució de riscos. Per suportar les fluctuacions que podrien derivar-se de la seva dependència de les criptomonedes i la seva volatilitat inherent, les monedes estables basades en cripto-colaterals solen estar sobre-colateralitzades, és a dir, el valor de la garantia subjacent ha de superar el valor del token de stablecoin corresponent en circulació.

Això és per garantir que mantenen la seva vinculació i també proporciona una xarxa de seguretat per als usuaris que publiquen garantia, fins i tot davant la volatilitat del mercat, ja que afecta les criptomonedes subjacents.

Un bon exemple en aquesta categoria de monedes estables és el DAI de MakerDAO, que actualment està recolzat i estable contra Ether (ETH) amb una relació de col·lateralització mínima del 150%.

• algorítmic (UST)

Lligada al valor d'un actiu del món real, però no recolzada pel, aquesta categoria de monedes estables depèn d'algorismes en cadena per mantenir els seus preus estables. L'algoritme permet que la stablecoin mantingui un valor coherent i normalment enllaça dues monedes: la stablecoin en si i un testimoni relacionat que recolza la stablecoin.

Normalment amb una garantia insuficient i sense reserves particulars que avalen els seus valors, les monedes estables algorítmiques estan programades per ser instruïdes per algorismes especialitzats (o contractes intel·ligents) que gestionen el seu subministrament de fitxes circulants d'acord amb la demanda del mercat.

Algo estables també vénen en diverses varietats:

• Model de senyoria

El model més destacat que utilitzen algo stablecoins és el que incorpora una taxa fixa, generalment 1:1 i es basa en l'arbitratge per mantenir la seva fixació. Si un costat de la taxa baixa per sota d'1, un comerciant simplement pot bescanviar l'actiu apreciat per l'actiu amortitzat i embutxacar el guany.

Tot i que aquest model pot ser potencialment sostenible durant les etapes de creixement del mercat, l'espiral de mort d'UST després de la seva depegging ha posat en dubte la viabilitat d'aquest model.

Els algorismes ajusten el nombre de fitxes que circulen a mesura que el preu de mercat de la moneda fiduciaria que segueixen cau per sota o puja per sobre del seu preu real.

• Rebase/debase el model

Els fitxes de rebase (també coneguts com a fitxes elàstiques) són una forma de monedes estables algorítmiques que controlen el subministrament d'una moneda per mantenir-ne el valor.

Normalment estan vinculats a un altre actiu, però o bé encunyaran fitxes noves (rebase) o cremaran fitxes existents (debase), segons el moviment del preu de la stablecoin, per mantenir el seu valor quan el preu de la stablecoin pugi per sobre o per sota del seu valor real. . Els fitxes de rebase són molt volàtils a causa de les fluctuacions dels preus. El seu subministrament no està limitat.

Un dels primers fitxes de rebase va ser Ampleforth, que originalment es va anomenar Fragments i inclou una rebase diària que s'activa quan l'objectiu de preu és inferior a la taxa d'oracle. Per contra, una degradació cremaria fitxes quan el preu objectiu superés el de la taxa d'oracle.

Un altre testimoni de rebase recent és USDD, que està vinculat a USD i afirma ser el primer stablecoin descentralitzat amb excés de garantia basat en les seves reserves BTC, USDT i TRX.

• Fraccionat

Un exemple d'una moneda estable algo fraccionada és Titan, que va provocar una espiral de mort , així com la moneda estable fraccionada i algorítmica de codi obert, FRAX.

Les monedes estables més utilitzades:

  USDT

USDC

DAI

_____________________________________________

Com comprar stablecoins a ProBit Global

1) Els usuaris de ProBit Global poden comprar USDT, USDC i DAI mitjançant una targeta de crèdit accedint a la rampa fiat-on que actualment admet més de 40 monedes fiduciaries.

2) Les stablecoins també es poden comprar a l'intercanvi fent una comanda limitada .