Co je Stablecoin? - Doba čtení: asi 6 minut

Stabilní coin je forma kryptoměny, která je navržena tak, aby překlenula propast mezi nestálými tradičními kryptoměnami, jako je bitcoin, a stabilnějšími aktivy v reálném světě, jako jsou fiat měny. Stabilní coin je považován za verzi fiat měn založenou na blockchainu (vládou podporované skutečné měny) a díky tomu se odrůda denominovaná v USD často označuje jako „digitální dolary“.  

________________________________________________

s stolní mince

Blockchain nadále mění globální ekonomiku svým potenciálem umožnit decentralizovanou budoucnost, která postrádá prostředníky nebo jakoukoli formu prostředníků. V důsledku toho roste význam a důležitost kryptoměn v posledním desetiletí, zejména s vývojem průmyslových konceptů, jako je decentralizované finance (nebo DeFi) – vznikající a plně automatizované finanční služby vyvíjející se na technologii blockchain.

Jejich hodnota však nadále kolísá. Zatímco fluktuace – měnící se hodnoty kryptoměn v čase – pro některé naznačuje investiční příležitost, pro jiné veřejné uživatele představuje riziko.

Stablecoiny hrají hlavní roli při snižování tohoto souvisejícího rizika a pomáhají uživatelům zaparkovat svůj kapitál do aktiv se stabilní hodnotou na delší období. Používání stablecoinů také rozšiřuje přístup k inkluzivním finančním službám spolu s novými případy použití, jako jsou peněžní trhy a narůstající výnosy nebo úroky.

Blockchain, kdysi relativně vznikající technologie, má potenciál narušit prakticky každý hlavní globální sektor – založený na základních vlastnostech pravdy, důvěry a svobody – díky čemuž jsou stablecoiny ještě relevantnější pro pohon vznikajícího decentralizovaného internetu a jeho budoucnosti.

Na rozdíl od jiných kryptoměn jsou však stablecoiny kontrolovány centralizovanými organizacemi, což je ze své podstaty činí náchylnými k regulačnímu dohledu.

________________________________________________

Proč používat Stablecoin?

Stablecoiny slouží několika užitečným účelům, které většinou závisí na jejich předpokladu, že jsou odolné vůči volatilitě a udržují stabilní hodnotu, především vůči podkladovému pegu. Patří mezi ně následující:

• Jako prostředek směny

Vzhledem k tomu, že jsou navázány na stabilní aktivum, jsou ideální jako přeshraniční prostředek směny. Stablecoiny poskytují krypto-fiat železnici pro všechny transakční strany v obchodní transakci s dalším pohodlím přijetí a držení této třídy aktiv pro současné i budoucí použití.

• Uchovatel hodnoty

Jakékoli výkyvy ovlivňující stablecoiny mají tendenci klesat do úzkého rozmezí, a proto jsou předvídatelné. To představuje jejich primární použití jako uchovatel hodnoty díky přirozené schopnosti udržet si základní hodnotu, což je činí zvláště užitečnými pro nestabilní ekonomiky náchylné k inflaci nebo tam, kde bylo občanům omezeno používat cizí měny. Stabilní coiny tedy slouží jako zajišťovací aktiva pro zachování bohatství. V kryptoprostoru mohou uživatelé zaparkovat svá volatilní aktiva do stablecoinů, zejména v období klesajícího trendu tržních cen (medvědí trh).

• Vstup a HODL

Obchodníci s kryptoměnami používají stablecoiny k nákupu jiných kryptoměn na obchodních platformách, jako jsou burzy, kde nenabízejí obchodní páry s fiat měnou. Obchodník, který chce vstoupit do kryptoměnových investic a vystoupit z nich, se může jednoduše obrátit na stablecoiny, aby se vyhnul vícenásobným převodům a skládání poplatků za obchodování.

• Platby v reálném životě (IRL).

V době, kdy si stablecoiny začaly získávat zájem mnoha lidí po celém světě, včetně vlád, které zvažují jejich přidání do jejich skupiny jako přijatelný způsob platby, vynikají jako lepší volba pro většinu, kterou lze použít pro platební účely a obchodní transakce.

________________________________________________

Jaké jsou hlavní typy stablecoinů?

Stablecoiny přicházejí v široké škále, protože jsou zaváděny stále nové mechanismy k nalezení účinného mechanismu fixace. Některé z těchto příkladů se vyznačují trvalým úspěchem, zatímco jiné se zhroutily a spálily velkolepým způsobem.

• Vázaný na Fiat (převážně USD)

Jedná se o stablecoiny, které jsou kryty fiat měnou, jako je americký dolar. V této kategorii zůstane fiat měna, která podporuje stablecoin na bázi 1:1, aktivem mimo řetězec – nijak nesouvisejícím s jinou tradiční kryptoměnou – krytou rezervou a vydaným centralizovanou institucí.

Symbiotický vztah mezi stabilním coinem navázaným na fiat a měnou, kterou podporuje, vyžaduje, aby množství tokenu stablecoinu v oběhu bylo v tandemu s množstvím fiatu v rezervě – buď v hotovosti, nebo v peněžních ekvivalentech. Největší a nejznámější stablecoiny v této kategorii jsou USDT a USDC.

• Krypto kolaterál

Na rozdíl od stabilních coinů fixovaných na fiat jsou stabilnícoiny založené na krypto kolaterálu ty, které jsou kryty tradičními kryptoměnami, a proto jsou decentralizované ve všech formách a otevřené distribuci rizika. Aby vydržely výkyvy, které by mohly vzniknout v důsledku jejich závislosti na kryptoměnách a jejich inherentní volatility, jsou stablecoiny založené na krypto kolaterálu obvykle přezajišťovány, tj. hodnota podkladového kolaterálu musí převyšovat hodnotu odpovídajícího tokenu stablecoinu v oběhu.

To má zajistit, že si udrží svou fixaci, a také poskytuje bezpečnostní síť pro uživatele, kteří zveřejňují kolaterál, a to i tváří v tvář volatilitě trhu, která ovlivňuje podkladové kryptoměny.

Dobrým příkladem v této kategorii stablecoinů je MakerDAO's DAI, který je v současné době zajištěný a stabilní vůči Ether (ETH) s minimálně 150% kolateralizačním poměrem.

• Algoritmické (UST)

Tato kategorie stablecoinů, která je navázána na hodnotu skutečného aktiva, ale není jí podporována, závisí na algoritmech on-chain, aby udržely své ceny stabilní. Algoritmus umožňuje stablecoinu udržovat konzistentní hodnotu a obvykle propojovat dva coiny – samotný stablecoin a související token, který podporuje stablecoin.

Algoritmické stablecoiny, které jsou obvykle nedostatečně zajištěné bez zvláštních rezerv, které by podporovaly jejich hodnoty, jsou naprogramovány tak, aby byly instruovány specializovanými algoritmy (nebo inteligentními kontrakty), které řídí nabídku oběžných tokenů v souladu s tržní poptávkou.

Stáje Algo také přicházejí v několika variantách:

• Seigniorage model

Nejprominentnějším modelem používaným algo stablecoiny je model, který zahrnuje pevnou sazbu, obecně 1:1 a spoléhá na arbitráž, aby si udržela svou fixaci. Pokud jedna strana kurzu klesne pod 1, obchodník může jednoduše vykoupit zhodnocené aktivum za znehodnocené aktivum a získat zisk.

Zatímco tento model může být potenciálně udržitelný během fází růstu trhu, spirála smrti UST po jeho odladění zpochybnila životaschopnost tohoto modelu.

Algoritmy upravují počet svých oběžných tokenů, když tržní cena fiat měny, kterou sledují, klesne pod nebo stoupne nad svou skutečnou cenu.

• Rebase/debase model

Rebase tokeny (také známé jako elastické tokeny) jsou formou algoritmických stablecoinů, které řídí zásobu mince, aby byla zachována její hodnota.

Obvykle jsou navázány na jiné aktivum, ale buď vyrazí nové tokeny (rebase) nebo spálí stávající tokeny (debase) – podle pohybu ceny stablecoinu – aby si udržely svou hodnotu, když cena stablecoinu vzroste nad nebo pod jeho skutečnou hodnotu. . Rebase tokeny jsou vysoce volatilní kvůli kolísání cen. Jejich zásoba není omezena.

Jedním z prvních rebase tokenů byl Ampleforth, který se původně jmenoval Fragments a obsahuje denní rebase, který se spouští, když je cílová cena nižší než sazba orákula. Naopak, znehodnocení by spálilo tokeny, pokud by cílová cena překročila cílovou hodnotu věštecké sazby.

Dalším nedávným rebase tokenem je USDD, který je navázán na USD a tvrdí, že je prvním překolateralizovaným decentralizovaným stablecoinem založeným na jeho rezervách BTC, USDT a TRX.

• Rozdělené

Příkladem frakcionovaného algo stablecoinu je Titan, který vyústil ve spirálu smrti , stejně jako open-source frakční algoritmický stablecoin, FRAX.

Nejčastěji používané stablecoiny:

  USDT

USDC

DAI

________________________________________________

Jak nakupovat stablecoiny na ProBit Global

1) Uživatelé ProBit Global mohou nakupovat USDT, USDC a DAI pomocí kreditní karty přístupem k fiat-on rampě , která aktuálně podporuje více než 40 fiat měn.

2) Stablecoiny lze také zakoupit na burze zadáním limitní objednávky .