Qu'est-ce qu'un Stablecoin ? - Temps de lecture : environ 6 minutes

Un stablecoin est une forme de crypto-monnaie conçue pour combler le fossé entre les crypto-monnaies traditionnelles volatiles comme le Bitcoin et les actifs plus stables du monde réel tels que les monnaies fiduciaires. Un stablecoin est considéré comme la version basée sur la blockchain des monnaies fiduciaires (monnaies du monde réel soutenues par le gouvernement) et c'est pour cette raison que la variété libellée en USD est souvent appelée «dollars numériques».  

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La blockchain continue de changer l'économie mondiale avec son potentiel pour permettre un avenir décentralisé dépourvu d'intermédiaires ou de toute forme d'intermédiaires. En conséquence, les crypto-monnaies ont gagné en pertinence et en importance au cours de la dernière décennie, en particulier avec l'évolution de concepts liés à l'industrie comme la finance décentralisée (ou DeFi) - les services financiers émergents et entièrement automatisés se développant sur la technologie blockchain.

Cependant, leur valeur continue de fluctuer. Alors que la fluctuation - l'évolution des valeurs des crypto-monnaies au fil du temps - indique une opportunité d'investissement pour certains, elle laisse présager un risque pour d'autres utilisateurs publics.

Les pièces stables jouent un rôle majeur dans la réduction de ce risque associé, aidant les utilisateurs à placer leur capital dans des actifs à valeur stable sur de plus longues périodes. L'utilisation de pièces stables élargit également l'accès à des services financiers inclusifs parallèlement à de nouveaux cas d'utilisation tels que les marchés monétaires et l'accumulation de rendements ou d'intérêts.

La blockchain, autrefois une technologie relativement naissante, a le potentiel de perturber pratiquement tous les grands secteurs mondiaux - sur la base des propriétés fondamentales de la vérité, de la confiance et de la liberté - rendant les pièces stables encore plus pertinentes pour alimenter l'Internet décentralisé émergent et son avenir.

Contrairement à d'autres crypto-monnaies, cependant, les pièces stables sont contrôlées par des organisations centralisées, ce qui les rend intrinsèquement susceptibles d'être soumises à une surveillance réglementaire.

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Pourquoi utiliser un Stablecoin ?

Les Stablecoins ont plusieurs objectifs utiles qui reposent principalement sur leur prémisse de résistance à la volatilité et de maintien d'une valeur stable, principalement à un ancrage sous-jacent. Ils comprennent les éléments suivants :

• Comme moyen d'échange

En raison de leur rattachement à un actif stable, ils sont idéaux comme moyen d'échange transfrontalier. Les Stablecoins fournissent un rail crypto-fiat pour toutes les parties à une transaction commerciale avec la commodité supplémentaire d'accepter et de conserver cette classe d'actifs pour les utilisations actuelles et futures.

• Réserve de valeur

Toutes les fluctuations affectant les pièces stables ont tendance à se situer dans une fourchette étroite et sont donc prévisibles. Cela représente leur utilisation principale comme réserve de valeur en raison d'une capacité inhérente à maintenir sa valeur sous-jacente, ce qui les rend particulièrement utiles pour les économies instables et sujettes à l'inflation ou lorsque les citoyens ont été empêchés d'utiliser des devises étrangères. Par conséquent, les pièces stables servent d'actifs de couverture pour la préservation de la richesse. Dans l'espace crypto, les utilisateurs peuvent garer leurs actifs volatils dans des pièces stables, en particulier en période de tendance à la baisse des prix du marché (marché baissier).

• Entrée et HODL

Les commerçants de crypto utilisent des pièces stables pour acheter d'autres crypto-monnaies sur des plateformes de trading comme des échanges où ils n'offrent pas de paires de trading avec de la monnaie fiduciaire. Un trader cherchant à entrer et à sortir d'investissements en crypto-monnaie peut simplement se tourner vers des pièces stables pour éviter de faire face à de multiples transferts et à des frais de négociation composés.

• Paiements en temps réel (IRL)

À une époque où les pièces stables ont commencé à susciter l'intérêt de nombreuses personnes à travers le monde, y compris les gouvernements qui envisagent de les ajouter à leur giron comme méthode de paiement acceptable, elles se distinguent comme un meilleur choix pour la majorité à utiliser à des fins de paiement et opérations commerciales.

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Quels sont les principaux types de stablecoins ?

Les Stablecoins se déclinent dans une grande variété à mesure que des mécanismes de plus en plus innovants sont introduits pour trouver un mécanisme d'ancrage efficace. Certains de ces exemples se caractérisent par un succès soutenu tandis que d'autres se sont écrasés et brûlés de façon spectaculaire.

• Fixé à Fiat (principalement USD)

Ce sont des pièces stables qui sont adossées à une monnaie fiduciaire comme le dollar américain. Dans cette catégorie, la monnaie fiduciaire qui soutient le stablecoin sur une base 1: 1 restera un actif hors chaîne - en aucun cas lié à une autre crypto-monnaie traditionnelle - adossé à une réserve et émis par une institution centralisée.

La relation symbiotique entre un stablecoin fiat indexé et la devise qui le soutient nécessite que le montant du jeton stablecoin en circulation soit en tandem avec le montant du fiat en réserve – soit en espèces, soit en équivalents de trésorerie. Les stablecoins les plus importants et les plus connus de cette catégorie sont l'USDT et l'USDC.

• Garantie cryptographique

Contrairement aux pièces stables fiat, les pièces stables basées sur des garanties cryptographiques sont celles qui sont adossées à des crypto-monnaies traditionnelles, donc décentralisées sous toutes leurs formes et ouvertes à la distribution des risques. Pour résister aux fluctuations qui pourraient résulter de leur dépendance aux crypto-monnaies et de leur volatilité inhérente, les pièces stables basées sur des garanties cryptographiques sont généralement sur-garanties, c'est-à-dire que la valeur de la garantie sous-jacente doit dépasser la valeur du jeton stablecoin correspondant en circulation.

Il s'agit de s'assurer qu'ils maintiennent leur ancrage et de fournir également un filet de sécurité aux utilisateurs qui publient des garanties, même face à la volatilité du marché, car elle affecte les crypto-monnaies sous-jacentes.

Un bon exemple dans cette catégorie de pièces stables est le DAI de MakerDAO qui est actuellement soutenu et stable contre Ether (ETH) à un taux de garantie minimum de 150 %.

• Algorithmique (UST)

Attachée à - mais non soutenue par - la valeur d'un actif du monde réel, cette catégorie de pièces stables dépend d'algorithmes en chaîne pour maintenir la stabilité de leurs prix. L'algorithme permet au stablecoin de conserver une valeur constante et de lier généralement deux pièces - le stablecoin lui-même et un jeton associé qui soutient le stablecoin.

Habituellement sous-garantis sans réserves particulières soutenant leurs valeurs, les stablecoins algorithmiques sont programmés pour être instruits par des algorithmes spécialisés (ou contrats intelligents) qui gèrent leur offre de jetons en circulation en fonction de la demande du marché.

Les écuries Algo se déclinent également en plusieurs variétés :

• Modèle de seigneuriage

Le modèle le plus important utilisé par les algo stablecoins est celui qui intègre un taux fixe, généralement 1: 1 et repose sur l'arbitrage pour maintenir son ancrage. Si un côté du taux tombe en dessous de 1, un trader peut simplement échanger l'actif apprécié contre l'actif déprécié et empocher le gain.

Alors que ce modèle peut potentiellement être durable pendant les phases de croissance du marché, la spirale de la mort de l'UST suite à son désancrage a remis en question la viabilité de ce modèle.

Les algorithmes ajustent le nombre de leurs jetons en circulation lorsque le prix du marché de la monnaie fiduciaire qu'ils suivent tombe en dessous ou dépasse son prix réel.

• Rebaser/débaser le modèle

Les jetons de rebase (également appelés jetons élastiques) sont une forme de pièces stables algorithmiques qui contrôlent l'approvisionnement d'une pièce pour maintenir sa valeur.

Ils sont généralement rattachés à un autre actif, mais ils créeront de nouveaux jetons (rebase) ou brûleront des jetons existants (debase) - en fonction de l'évolution du prix du stablecoin - pour maintenir sa valeur lorsque le prix du stablecoin monte au-dessus ou en dessous de sa valeur réelle. . Les jetons de rebase sont très volatils en raison des fluctuations de prix. Leur offre n'est pas plafonnée.

L'un des premiers jetons de rebase était Ampleforth, qui s'appelait à l'origine Fragments et comporte une rebase quotidienne qui est déclenchée lorsque l'objectif de prix est inférieur au taux oracle. À l'inverse, une dépréciation brûlerait des jetons lorsque l'objectif de prix dépassait celui du taux oracle.

Un autre jeton de rebase récent est l'USDD, qui est indexé sur l'USD et prétend être le premier stablecoin décentralisé sur-garanti basé sur ses réserves BTC, USDT et TRX.

• Fractionné

Un exemple de stablecoin algo fractionné est Titan, qui a entraîné une spirale de la mort ainsi que le stablecoin fractionnaire-algorithmique open source, FRAX.

Stablecoins les plus couramment utilisés :

  USDT

USDC

IAD

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Comment acheter des stablecoins sur ProBit Global

1) Les utilisateurs de ProBit Global peuvent acheter des USDT, USDC et DAI à l'aide d'une carte de crédit en accédant à la rampe fiat-on qui prend actuellement en charge plus de 40 devises fiduciaires.

2) Les Stablecoins peuvent également être achetés en bourse en passant un ordre à cours limité .