מה זה Stablecoin? - זמן קריאה: כ-6 דקות

Stablecoin הוא סוג של מטבע קריפטוגרפי שנועד לגשר על הפער בין מטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים הפכפכים כמו ביטקוין לבין נכסים יציבים יותר בעולם האמיתי כגון מטבעות פיאט. Stablecoin נחשב לגרסה המבוססת על בלוקצ'יין של מטבעות פיאט (מטבעות בעולם האמיתי בגיבוי ממשלתי) ובשל כך המגוון הנקוב בדולר ארה"ב מכונה לעתים קרובות "דולרים דיגיטליים".  

__________________________________________________

ס מטבעות שולחן

Blockchain ממשיך לשנות את הכלכלה העולמית עם הפוטנציאל שלה לאפשר עתיד מבוזר נטול מתווכים או כל צורה של מתווכים. כתוצאה מכך, מטבעות קריפטוגרפיים גדלו ברלוונטיות ובחשיבותם בעשור האחרון, במיוחד עם התפתחותם של מושגים הקשורים לתעשייה כמו פיננסים מבוזרים (או DeFi) - השירותים הפיננסיים המתפתחים והאוטומטיים לחלוטין המתפתחים בטכנולוגיית בלוקצ'יין.

עם זאת, הם ממשיכים להשתנות בערכם. בעוד שהתנודה - הערכים המשתנים של מטבעות קריפטוגרפיים לאורך זמן - מצביעה על הזדמנות השקעה עבור חלקם, היא מעידה על סיכון עבור משתמשים ציבוריים אחרים.

Stablecoins ממלאים תפקיד מרכזי בהפחתת הסיכון הקשור הזה, ועוזרים למשתמשים להחנות את ההון שלהם בנכסים בעלי ערך יציב לאורך תקופות ארוכות יותר. השימוש ב-stablecoins מרחיב גם את הגישה לשירותים פיננסיים כוללים לצד מקרי שימוש חדשניים כמו שוקי כסף וצבירת תשואה, או ריבית.

לבלוקצ'יין, פעם טכנולוגיה בתחילת דרכה, יש פוטנציאל לשבש כמעט כל מגזר עולמי מרכזי - בהתבסס על תכונות הליבה של אמת, אמון וחופש - מה שהופך את ה-stablecoins לרלוונטיים עוד יותר להפעלת האינטרנט המבוזר המתפתח ועתידו.

עם זאת, בניגוד למטבעות קריפטוגרפיים אחרים, מטבעות סטבול נשלטים על ידי ארגונים מרכזיים, מה שהופך אותם מטבעם לרגישים לפיקוח רגולטורי.

__________________________________________________

למה להשתמש ב-Stablecoin?

מטבעות Stablecoin משרתים מספר מטרות שימושיות אשר תלויות בעיקר בהנחת היסוד שלהם שהם עמידים בפני תנודתיות ושמירה על ערך יציב, בעיקר על יתד הבסיסי. הם כוללים את הדברים הבאים:

• כאמצעי חליפין

בשל היותם צמודים לנכס יציב הופך אותם לאידיאליים כאמצעי חליפין חוצה גבולות. Stablecoins מספקים מסילה קריפטו-פיאט לכל הצדדים המבצעים עסקה מסחרית עם הנוחות הנוספת של קבלה והחזקה של סוג נכס זה לשימושים נוכחיים ועתידיים.

• חנות של ערך

כל תנודות המשפיעות על מטבעות יציבות נוטות ליפול בטווח צפוף ולכן ניתנות לחיזוי. זה מייצג את השימוש העיקרי שלהם כמאגר ערך בשל יכולת אינהרנטית לשמור על הערך הבסיסי שלו, מה שהופך אותם לשימושיים במיוחד עבור כלכלות לא יציבות, מועדות לאינפלציה או שבהן הוגבלו אזרחים משימוש במטבעות זרים. כתוצאה מכך, מטבעות יציבות משמשים כנכסי גידור לשימור עושר. במרחב הקריפטו, משתמשים יכולים להחנות את הנכסים ההפכפכים שלהם לתוך מטבעות יציבים, במיוחד בתקופה של מגמת ירידה במחירי השוק (שוק דובי).

• כניסה ו-HODL

סוחרי קריפטו משתמשים ב-stablecoins כדי לקנות מטבעות קריפטוגרפיים אחרים בפלטפורמות מסחר כמו בורסות שבהן הם לא מציעים צמדי מסחר עם מטבע פיאט. סוחר המבקש להיכנס ולצאת מהשקעות במטבעות קריפטוגרפיים יכול פשוט לפנות ל-stablecoins כדי להימנע מהתמודדות עם העברות מרובות והרכבת עמלות מסחר.

• תשלומים במציאות (IRL).

בתקופה שבה מטבעות יציבות החלו לזכות בעניין של רבים ברחבי העולם, כולל ממשלות ששוקלות להוסיף אותם לקופה שלהם כאמצעי תשלום מקובל, הם בולטים כבחירה טובה יותר עבור הרוב לשימוש למטרות תשלום. עסקאות עסקיות.

__________________________________________________

מהם הסוגים העיקריים של stablecoins?

מטבעות יציבים מגיעים במגוון רחב ככל שמוצגים יותר ויותר מנגנונים חדשים כדי למצוא מנגנון הצמדה יעיל. חלק מהדוגמאות הללו מאופיינות בהצלחה מתמשכת בעוד שאחרות התרסקו ונשרפו בצורה מרהיבה.

• פיאט צמוד (בעיקר דולר)

אלו הם מטבעות יציבים המגובים במטבע פיאט כמו הדולר האמריקאי. בקטגוריה זו, מטבע הפיאט שמגבה את ה-stablecoin על בסיס 1:1 יישאר נכס מחוץ לשרשרת - לא מקושר בשום צורה למטבע קריפטוגרפי מסורתי אחר - מגובה ברזרבה ומונפק על ידי מוסד ריכוזי.

הקשר הסימביוטי בין מטבע stablecoin עם פיאט לגיבוי המטבע מחייב שסכום אסימון stablecoin במחזור חייב להיות במקביל לסכום הפיאט ברזרבה - במזומן או בשווה מזומנים. המטבעות היציבים הגדולים והידועים ביותר בקטגוריה זו הם USDT ו- USDC.

• בטחונות קריפטו

בניגוד ל-Stablecoins המחוברים לפיאט, Stablecoins מבוססי בטחונות קריפטו הם אלה המגובים על ידי מטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים ולכן מבוזרים בכל הצורות ופתוחים להפצת סיכונים. כדי לעמוד בתנודות שעלולות לנבוע מהתלות שלהם במטבעות קריפטוגרפיים ומהתנודתיות המובנית שלהם, מטבעות יציבה מבוססי בטחונות קריפטו הם בדרך כלל עם בטחונות יתר, כלומר הערך של הביטחונות הבסיסיים חייב לעלות על הערך של אסימון stablecoin המקביל במחזור.

זה כדי להבטיח שהם ישמרו על היתד שלהם וגם מספק רשת ביטחון למשתמשים המפרסמים בטחונות גם לנוכח התנודתיות בשוק שכן זה משפיע על מטבעות הקריפטו הבסיסיים.

דוגמה טובה בקטגוריה זו של מטבעות stablecoin היא DAI של MakerDAO שמגובה ויציבה כיום מול Ether (ETH) ביחס ביטחונות מינימלי של 150%.

• אלגוריתמי (UST)

קטגוריה זו של מטבעות יציבים תלויה באלגוריתמים על השרשרת כדי לשמור על יציבות המחירים שלהם. האלגוריתם מאפשר ל-stablecoin לשמור על ערך עקבי ובדרך כלל לקשר בין שני מטבעות - ה-stablecoin עצמו ואסימון קשור שמגבה את ה-stablecoin.

בדרך כלל בתת-ביטחונות ללא רזרבות מסוימות המגבות את הערכים שלהם, מטבעות יציבים אלגוריתמיים מתוכנתים לקבל הוראה על ידי אלגוריתמים מיוחדים (או חוזים חכמים) המנהלים את אספקת האסימונים במחזור שלהם בהתאם לביקוש בשוק.

אורוות אלגו מגיעות גם במגוון סוגים:

• דגם Seigniorage

המודל הבולט ביותר בשימוש על ידי algo stablecoins הוא כזה המשלב תעריף קבוע, בדרך כלל 1:1 ומסתמך על ארביטראז' כדי לשמור על הצמד שלו. אם צד אחד של השער יורד מתחת ל-1, סוחר יכול פשוט לפדות את הנכס המוערך עבור הנכס המופחת ולכיס את הרווח.

בעוד שמודל זה יכול להיות בר-קיימא בשלבי צמיחת שוק, ספירלת המוות של UST בעקבות ביטול ההצמדה שלו העמידה בספק את כדאיות המודל הזה.

האלגוריתמים מתאימים את מספר האסימונים המסתובבים שלהם כאשר מחיר השוק של מטבע הפיאט שהם עוקבים אחריהם יורד מתחת או עולה מעל מחירו בפועל.

• מודל Rebase/Debase

אסימוני Rebase (הידועים גם בתור אסימונים אלסטיים) הם סוג של מטבעות יציבים אלגוריתמיים השולטים באספקת המטבע כדי לשמור על ערכו.

הם בדרך כלל מוצמדים לנכס אחר, אך או יטבעו אסימונים חדשים (rebase) או ישרפו אסימונים קיימים (debase) - בהתאם לתנועת המחיר של ה-stablecoin - כדי לשמור על ערכו כאשר מחיר ה-stablecoin יעלה מעל או מתחת לערכו האמיתי. . אסימוני Rebase הם תנודתיים מאוד בגלל תנודות המחירים. ההיצע שלהם אינו מוגבל.

אחד מאסימוני ה-rebase הראשונים היה Ampleforth אשר נקרא במקור Fragments והוא כולל בסיס מחדש יומי שמופעל כאשר יעד המחיר נמוך משיעור האורקל. לעומת זאת, השפלה תשרוף אסימונים כאשר יעד המחיר עלה על זה של שער האורקל.

אסימון בסיס מחדש אחרון אחרון הוא USDD, שמוצמד לדולר וטוען שהוא ה-Stablecoin המבוזר המבוזר עם בטחונות יתר, המבוסס על יתרות BTC, USDT ו-TRX שלו.

• מפוצל

דוגמה ל-algo stablecoin מפוצל הוא Titan, שהביא לספירלת מוות וכן ה-Stablecoin השברירי-אלגוריתמי בקוד פתוח, FRAX.

מטבעות stablecoin הנפוצים ביותר:

  USDT

USDC

DAI

__________________________________________________

כיצד לקנות מטבעות סטבל ב-ProBit Global

1) משתמשי ProBit Global יכולים לקנות USDT, USDC ו-DAI באמצעות כרטיס אשראי על ידי גישה ל-fiat-on ramp התומך כיום ביותר מ-40 מטבעות פיאט.

2) ניתן לרכוש מטבעות Stablecoin גם בבורסה על ידי ביצוע הזמנת הגבלה .