Cos'è una stablecoin? - Tempo di lettura: circa 6 minuti

Uno stablecoin è una forma di criptovaluta progettata per colmare il divario tra criptovalute tradizionali volatili come Bitcoin e asset più stabili del mondo reale come le valute fiat. Uno stablecoin è considerato la versione basata su blockchain delle valute fiat (valute del mondo reale sostenute dal governo) ed è per questo che la varietà denominata in USD viene spesso definita "dollari digitali".  

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S tablemonete

Blockchain continua a cambiare l'economia globale con il suo potenziale per consentire un futuro decentralizzato privo di intermediari o qualsiasi forma di intermediari. Di conseguenza, le criptovalute sono cresciute in rilevanza e importanza nell'ultimo decennio, in particolare con l'evoluzione di concetti legati al settore come la finanza decentralizzata (o DeFi), i servizi finanziari emergenti e completamente automatizzati che si sviluppano sulla tecnologia blockchain.

Tuttavia, continuano a fluttuare di valore. Mentre la fluttuazione - il cambiamento dei valori delle criptovalute nel tempo - indica un'opportunità di investimento per alcuni, fa presagire un rischio per altri utenti pubblici.

Le stablecoin svolgono un ruolo importante nella riduzione di questo rischio associato, aiutando gli utenti a parcheggiare il proprio capitale in asset di valore stabile per periodi più lunghi. L'utilizzo di stablecoin amplia anche l'accesso a servizi finanziari inclusivi insieme a nuovi casi d'uso come i mercati monetari e il rendimento accumulato o gli interessi.

Blockchain, una volta una tecnologia relativamente nascente, ha il potenziale per sconvolgere praticamente tutti i principali settori globali - sulla base delle proprietà fondamentali di verità, fiducia e libertà - rendendo le stablecoin ancora più rilevanti per alimentare l'emergente Internet decentralizzato e il suo futuro.

A differenza di altre criptovalute, tuttavia, le stablecoin sono controllate da organizzazioni centralizzate che le rendono intrinsecamente suscettibili di supervisione normativa.

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Perché utilizzare una Stablecoin?

Le stablecoin servono a diversi scopi utili che dipendono principalmente dalla loro premessa di essere resistenti alla volatilità e mantenere un valore stabile, principalmente a un ancoraggio sottostante. Includono quanto segue:

• Come mezzo di scambio

A causa del loro essere ancorati a un asset stabile, li rendono ideali come mezzo di scambio transfrontaliero. Le stablecoin forniscono un binario cripto-fiat per tutte le parti coinvolte in una transazione commerciale con l'ulteriore comodità di accettare e detenere questa classe di asset per usi attuali e futuri.

• Riserva di valore

Eventuali fluttuazioni che interessano le stablecoin tendono a rientrare in un intervallo ristretto e sono quindi prevedibili. Ciò rappresenta il loro utilizzo principale come riserva di valore grazie alla capacità intrinseca di mantenere il proprio valore sottostante, rendendoli particolarmente utili per economie instabili e soggette a inflazione o in cui ai cittadini è stato impedito di utilizzare valute estere. Di conseguenza, le stablecoin fungono da asset di copertura per la conservazione della ricchezza. Nello spazio crittografico, gli utenti possono parcheggiare i propri asset volatili in stablecoin, soprattutto in un periodo di tendenza al ribasso dei prezzi di mercato (mercato ribassista).

• Ingresso e HODL

I trader di criptovalute utilizzano le stablecoin per acquistare altre criptovalute su piattaforme di trading come gli scambi in cui non offrono coppie di trading con valuta fiat. Un trader che cerca di entrare e uscire dagli investimenti in criptovaluta può semplicemente rivolgersi a stablecoin per evitare di gestire trasferimenti multipli e commissioni di trading composte.

• Pagamenti nella vita reale (IRL).

In un momento in cui le stablecoin hanno iniziato a suscitare l'interesse di molti in tutto il mondo, compresi i governi che stanno valutando di aggiungerle al loro ovile come metodo di pagamento accettabile, si distinguono come una scelta migliore per la maggioranza da utilizzare a fini di pagamento e transazione d'affari.

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Quali sono i principali tipi di stablecoin?

Le stablecoin sono disponibili in un'ampia varietà man mano che vengono introdotti meccanismi sempre più nuovi per trovare un meccanismo di pegging efficiente. Alcuni di questi esempi sono caratterizzati da un successo duraturo, mentre altri si sono schiantati e bruciati in modo spettacolare.

• Fiat-ancorato (prevalentemente USD)

Si tratta di stablecoin supportate da una valuta fiat come il dollaro USA. In questa categoria, la valuta fiat che sostiene la stablecoin su base 1:1 rimarrà un asset off-chain - non legato in alcun modo ad un'altra criptovaluta tradizionale - sostenuta da una riserva ed emessa da un istituto centralizzato.

La relazione simbiotica tra una stablecoin ancorata alla fiat e la valuta che la sostiene richiede che l'ammontare del token stablecoin in circolazione sia in tandem con l'ammontare della fiat in riserva, in contanti o equivalenti in contanti. Le stablecoin più grandi e conosciute in questa categoria sono USDT e USDC.

• Garanzia crittografica

A differenza delle stablecoin fiat, le stablecoin basate su criptovalute sono quelle supportate dalle criptovalute tradizionali, quindi decentralizzate in tutte le forme e aperte alla distribuzione del rischio. Per resistere alle fluttuazioni che potrebbero derivare dalla loro dipendenza dalle criptovalute e dalla loro intrinseca volatilità, le stablecoin basate su criptovaluta sono tipicamente sovracollateralizzate, ovvero il valore della garanzia sottostante deve superare il valore del token stablecoin corrispondente in circolazione.

Questo per garantire che mantengano il loro ancoraggio e fornisca anche una rete di sicurezza per gli utenti che pubblicano garanzie anche di fronte alla volatilità del mercato poiché influisce sulle criptovalute sottostanti.

Un buon esempio in questa categoria di stablecoin è il DAI di MakerDAO che è attualmente supportato e stabile contro Ether (ETH) con un rapporto di collateralizzazione minimo del 150%.

• Algoritmico (UST)

Ancorata al valore di un asset del mondo reale, ma non supportata, questa categoria di stablecoin dipende da algoritmi on-chain per mantenere stabili i prezzi. L'algoritmo consente allo stablecoin di mantenere un valore coerente e di solito collega due monete: lo stablecoin stesso e un token correlato che supporta lo stablecoin.

Solitamente sottocollateralizzate senza particolari riserve a sostegno dei loro valori, le stablecoin algoritmiche sono programmate per essere istruite da algoritmi specializzati (o contratti intelligenti) che gestiscono la loro offerta di token circolanti in linea con la domanda del mercato.

Le scuderie Algo sono disponibili anche in più varietà:

• Modello di signoraggio

Il modello più importante utilizzato dalle algo stablecoin è quello che incorpora un tasso fisso, generalmente 1:1 e si basa sull'arbitraggio per mantenere il suo ancoraggio. Se un lato del tasso scende al di sotto di 1, un trader può semplicemente riscattare l'asset apprezzato per l'asset ammortizzato e intascare il guadagno.

Sebbene questo modello possa potenzialmente essere sostenibile durante le fasi di crescita del mercato, la spirale mortale di UST in seguito al suo depegging ha messo in discussione la fattibilità di questo modello.

Gli algoritmi regolano il numero dei loro token circolanti man mano che il prezzo di mercato della valuta fiat che tracciano scende al di sotto o sale al di sopra del suo prezzo effettivo.

• Modello di rebase/debase

I token Rebase (noti anche come token elastici) sono una forma di stablecoin algoritmici che controllano l'offerta di una moneta per mantenerne il valore.

Di solito sono ancorati a un altro asset, ma coniano nuovi token (rebase) o bruciano token esistenti (debase) - in base al movimento del prezzo della stablecoin - per mantenere il suo valore quando il prezzo della stablecoin sale al di sopra o al di sotto del suo valore effettivo . I token Rebase sono altamente volatili a causa delle fluttuazioni dei prezzi. La loro offerta non è limitata.

Uno dei primi token di rebase è stato Ampleforth, originariamente chiamato Fragments e presenta un rebase giornaliero che viene attivato quando l'obiettivo di prezzo è inferiore alla tariffa dell'oracolo. Al contrario, una svalutazione brucerebbe i token quando l'obiettivo di prezzo supera quello della tariffa dell'oracolo.

Un altro token di rebase recente è USDD, che è ancorato all'USD e afferma di essere la prima stablecoin decentralizzata sovra-collateralizzata basata sulle sue riserve di BTC, USDT e TRX.

• Frazionato

Un esempio di una stablecoin algoritmica frazionata è Titan, che ha provocato una spirale mortale , così come la stablecoin algoritmica frazionaria open source, FRAX.

Stablecoin più comunemente usati:

  USDT

USDC

DAI

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Come acquistare stablecoin su ProBit Global

1) Gli utenti ProBit Global possono acquistare USDT, USDC e DAI utilizzando una carta di credito accedendo alla rampa fiat-on che attualmente supporta oltre 40 valute fiat.

2) Gli stablecoin possono essere acquistati anche in borsa effettuando un ordine limite .