ステーブルコインとは？・読了時間：約6分

ステーブルコインは、ビットコインのような不安定な従来の暗号通貨と法定通貨などのより安定した現実世界の資産との間のギャップを埋めるように設計された暗号通貨の一種です。ステーブルコインは、法定通貨 (政府が支援する現実世界の通貨) のブロックチェーンベースのバージョンであると考えられており、米ドル建ての通貨が「デジタルドル」と呼ばれることが多いのはこのためです。

💡TLDR

TLDR: 本質的に、ステーブルコインは、暗号通貨のプログラム可能性、セキュリティ、および高速性と、法定通貨の不揮発性の安定した価格の両方の世界を少し組み合わせた資産クラスを表しています。

これで

記事

＞ステーブルコイン

＞ステーブルコインを使用する理由

＞ステーブルコインの主な種類は？

＞ ProBit Globalでステーブルコインを購入する方法

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sテーブルコイン

ブロックチェーンは、仲介者やあらゆる形態の仲介者が存在しない分散型の未来を可能にする可能性を秘めており、世界経済を変え続けています。その結果、暗号通貨は過去 10 年間で関連性と重要性が増してきました。特に、分散型金融 (または DeFi) などの業界関連の概念の進化に伴い、ブロックチェーン技術で開発された新興の完全に自動化された金融サービスです。

ただし、それらの値は変動し続けます。変動 - 時間の経過とともに変化する暗号通貨の価値 - は、投資機会を示すものもありますが、他の一般ユーザーにとってはリスクの前兆です。

ステーブルコインは、この関連するリスクを軽減する上で重要な役割を果たし、ユーザーが長期にわたって資本を安定した価値の資産に預け入れるのに役立ちます。また、ステーブルコインを使用することで、金融市場や利回りや利息の発生などの新しいユースケースとともに、包括的な金融サービスへのアクセスが広がります。

ブロックチェーンは、かつては比較的初期の技術でしたが、真実、信頼、自由というコアプロパティに基づいて、実質的にすべての主要なグローバルセクターを混乱させる可能性があり、ステーブルコインは、新興の分散型インターネットとその未来を強化するためにさらに関連性が高くなります。

ただし、他の暗号通貨とは異なり、ステーブルコインは中央集権的な組織によって管理されているため、本質的に規制当局の監視を受けやすくなっています。

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ステーブルコインを使用する理由

ステーブルコインはいくつかの有用な目的を果たしますが、そのほとんどは、ボラティリティに耐性があり、安定した価値を維持するという前提にかかっています。それらには次のものが含まれます。

交流の媒体として

安定した資産に固定されているため、国境を越えた交換媒体として理想的です。ステーブルコインは、商取引のすべての取引当事者に仮想通貨レールを提供し、現在および将来の使用のためにこの資産クラスを受け入れて保持するという追加の利便性を備えています。

価値の保存

ステーブルコインに影響を与える変動は狭い範囲に収まる傾向があるため、予測可能です。これは、基本的な価値を維持する固有の能力による価値の保存としての主な用途を表しており、不安定でインフレを起こしやすい経済、または市民が外貨の使用を制限されている場合に特に役立ちます。その結果、ステーブルコインは資産保全のためのヘッジ資産として機能します。暗号空間では、ユーザーは、特に市場価格が下降傾向にある期間 (弱気市場) に、不安定な資産をステーブルコインに預けることができます。

エントリーとHODL

暗号トレーダーは、ステーブルコインを使用して、法定通貨との取引ペアを提供しない取引所などの取引プラットフォームで他の暗号通貨を購入します。暗号通貨への投資に出入りしようとするトレーダーは、複数回の送金や複雑な取引手数料を回避するために、単純にステーブルコインに目を向けることができます。

実生活 (IRL) での支払い

ステーブルコインが世界中の多くの人々の関心を集め始めたとき、受け入れ可能な支払い方法としてステーブルコインを追加することを検討している政府を含め、ステーブルコインは大多数が支払い目的で使用するためのより良い選択肢として際立っています。商取引。

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ステーブルコインの主な種類は何ですか?

効率的なペギングメカニズムを見つけるためにますます新しいメカニズムが導入されるにつれて、ステーブルコインは多種多様になります。これらの例の中には、持続的な成功を特徴とするものもあれば、見事にクラッシュして燃え尽きたものもあります。

フィアットペッグ（主に米ドル）

これらは、米ドルのような法定通貨に裏打ちされたステーブルコインです。このカテゴリーでは、ステーブルコインを 1 対 1 で裏付ける法定通貨はオフチェーン資産のままであり、別の従来の暗号通貨とはまったく関係がなく、準備金によって裏付けられ、中央集権的な機関によって発行されます。

法定通貨にペッグされたステーブルコインとそれを裏付ける通貨との間の共生関係では、流通しているステーブルコイントークンの量が、現金または現金同等物である準備金の量と一致している必要があります。このカテゴリで最大かつ最も有名なステーブルコインは、USDT と USDC です。

暗号担保

法定通貨にペッグされたステーブルコインとは異なり、暗号担保ベースのステーブルコインは、従来の暗号通貨に裏付けられたものであるため、あらゆる形態で分散化され、リスク分散に開放されています。暗号通貨への依存と固有のボラティリティから生じる可能性のある変動に耐えるために、暗号担保ベースのステーブルコインは通常、担保が過剰に設定されています。

これは、彼らがペグを維持することを確実にするためであり、また、基礎となる暗号通貨に影響を与えるため、市場のボラティリティに直面しても担保を投稿するユーザーにセーフティネットを提供します.

このカテゴリーのステーブルコインの良い例は、MakerDAO の DAI です。これは現在、最低 150% の担保比率でイーサ (ETH) に対して裏付けられ、安定しています。

アルゴリズム (UST)

このカテゴリーのステーブルコインは、現実世界の資産の価値にペッグされていますが、それに裏付けられていません。価格を安定させるためにオンチェーンアルゴリズムに依存しています。このアルゴリズムにより、ステーブルコインは一貫した価値を維持し、通常はステーブルコイン自体とステーブルコインを裏付ける関連トークンの 2 つのコインをリンクできます。

通常、価値を裏付ける特定の準備金がなく、過小担保されているアルゴリズムステーブルコインは、市場の需要に合わせて流通するトークンの供給を管理する特殊なアルゴリズム (またはスマートコントラクト) によって指示されるようにプログラムされています。

Algo 安定版には複数の種類があります。

シニョレッジモデル

アルゴリズムステーブルコインで利用される最も顕著なモデルは、固定レート (通常は 1:1) を組み込んだモデルであり、ペグを維持するためにアービトラージに依存しています。レートの片側が 1 を下回った場合、トレーダーは価値のある資産を減価償却された資産と交換し、利益をポケットに入れることができます。

このモデルは、市場の成長段階では持続可能である可能性がありますが、ペッグ解除後の UST の死のスパイラルは、このモデルの実行可能性に疑問を投げかけています。

アルゴリズムは、追跡する法定通貨の市場価格が実際の価格を下回ったり上回ったりすると、流通するトークンの数を調整します。

モデルのリベース/デベース

リベーストークン (エラスティックトークンとも呼ばれます) は、コインの供給を制御してその価値を維持するアルゴリズムステーブルコインの一種です。

それらは通常、別の資産にペグされますが、ステーブルコインの価格が実際の価値を上回ったり下回ったりしたときにその価値を維持するために、ステーブルコインの価格変動に応じて、新しいトークンを作成する (リベース) か、既存のトークンをバーンする (デベース) ことになります。 .リベーストークンは、価格の変動により非常に不安定です。彼らの供給には上限がありません。

最初のリベーストークンの 1 つは Ampleforth で、元は Fragments という名前で、価格目標がオラクルレートよりも低い場合にトリガーされる毎日のリベースを備えています。逆に、価格目標がオラクルレートの目標価格を超えた場合、debase はトークンをバーンします。

もう 1 つの最近のリベーストークンは USDD です。これは USD にペッグされており、BTC、USDT、および TRX リザーブに基づく最初の過剰担保分散型ステーブルコインであると主張しています。