O que é uma Stablecoin? - Tempo de leitura: cerca de 6 minutos

Uma stablecoin é uma forma de criptomoeda projetada para preencher a lacuna entre criptomoedas tradicionais voláteis, como Bitcoin, e ativos mais estáveis do mundo real, como moedas fiduciárias. Uma stablecoin é considerada a versão baseada em blockchain de moedas fiduciárias (moedas do mundo real apoiadas pelo governo) e é por isso que a variedade denominada em USD é frequentemente chamada de “dólares digitais”.  

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Blockchain continua a mudar a economia global com seu potencial para permitir um futuro descentralizado, sem intermediários ou qualquer forma de intermediários. Como resultado, as criptomoedas têm crescido em relevância e importância na última década, particularmente com a evolução de conceitos relacionados à indústria, como finanças descentralizadas (ou DeFi) - os serviços financeiros emergentes e totalmente automatizados desenvolvidos na tecnologia blockchain.

No entanto, eles continuam a flutuar em valor. Embora a flutuação - a alteração dos valores das criptomoedas ao longo do tempo - indique uma oportunidade de investimento para alguns, ela pressagia riscos para outros usuários públicos.

As stablecoins desempenham um papel importante na redução desse risco associado, ajudando os usuários a estacionar seu capital em ativos de valor estável por períodos mais longos. O uso de stablecoins também amplia o acesso a serviços financeiros inclusivos, juntamente com novos casos de uso, como mercados monetários e rendimentos ou juros acumulados.

Blockchain, que já foi uma tecnologia relativamente nascente, tem o potencial de interromper praticamente todos os principais setores globais - com base nas propriedades centrais da verdade, confiança e liberdade - tornando as stablecoins ainda mais relevantes para impulsionar a emergente Internet descentralizada e seu futuro.

Ao contrário de outras criptomoedas, porém, as stablecoins são controladas por organizações centralizadas, o que as torna inerentemente suscetíveis à supervisão regulatória.

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Por que usar uma Stablecoin?

As stablecoins atendem a vários propósitos úteis que dependem principalmente de sua premissa de serem resistentes à volatilidade e manter um valor estável, principalmente a um par subjacente. Eles incluem o seguinte:

• Como meio de troca

Por estarem atrelados a um ativo estável, eles são ideais como meio de troca transfronteiriço. Stablecoins fornecem um trilho criptográfico para todas as partes em uma transação comercial com a conveniência adicional de aceitar e manter essa classe de ativos para usos atuais e futuros.

• Reserva de valor

Quaisquer flutuações que afetem as stablecoins tendem a cair em uma faixa estreita e, portanto, são previsíveis. Isso representa seu uso principal como uma reserva de valor devido a uma capacidade inerente de manter seu valor subjacente, tornando-os particularmente úteis para economias instáveis e propensas à inflação ou onde os cidadãos foram impedidos de usar moedas estrangeiras. Consequentemente, as stablecoins servem como ativos de hedge para a preservação da riqueza. No espaço criptográfico, os usuários podem estacionar seus ativos voláteis em stablecoins, especialmente em um período de tendência de queda nos preços de mercado (mercado de baixa).

• Entrada e HODL

Os traders de criptomoedas usam stablecoins para comprar outras criptomoedas em plataformas de negociação, como bolsas, onde não oferecem pares de negociação com moeda fiduciária. Um trader que busca entrar e sair de investimentos em criptomoedas pode simplesmente recorrer a stablecoins para evitar lidar com múltiplas transferências e taxas de negociação compostas.

• Pagamentos na vida real (IRL)

Numa época em que as stablecoins começaram a ganhar o interesse de muitos em todo o mundo, incluindo governos que estão considerando adicioná-los ao seu rebanho como um método de pagamento aceitável, eles se destacam como uma escolha melhor para a maioria usar para fins de pagamento e transações comerciais.

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Quais são os principais tipos de stablecoins?

As stablecoins vêm em uma ampla variedade, à medida que mecanismos cada vez mais novos são introduzidos para encontrar um mecanismo de pegging eficiente. Alguns desses exemplos são caracterizados pelo sucesso sustentado, enquanto outros caíram e queimaram de maneira espetacular.

• Atrelado à Fiat (predominantemente USD)

Estas são stablecoins lastreadas por uma moeda fiduciária como o dólar americano. Nesta categoria, a moeda fiduciária que respalda a stablecoin na proporção de 1:1 permanecerá um ativo fora da cadeia - não vinculado de forma alguma a outra criptomoeda tradicional - lastreada por uma reserva e emitida por uma instituição centralizada.

A relação simbiótica entre uma stablecoin atrelada a uma moeda fiduciária e a moeda que a respalda exige que o valor do token stablecoin em circulação seja equivalente ao valor da moeda fiduciária em reserva - seja em dinheiro ou equivalentes a dinheiro. As maiores e mais conhecidas stablecoins nesta categoria são USDT e USDC.

• Colateral criptográfico

Ao contrário das stablecoins fiduciárias, as stablecoins baseadas em garantias criptográficas são aquelas apoiadas por criptomoedas tradicionais, portanto, descentralizadas em todas as formas e abertas à distribuição de risco. Para suportar as flutuações que podem surgir de sua dependência de criptomoedas e sua volatilidade inerente, as stablecoins baseadas em garantias criptográficas são tipicamente supercolateralizadas, ou seja, o valor da garantia subjacente deve exceder o valor do token de stablecoin correspondente em circulação.

Isso é para garantir que eles mantenham sua paridade e também fornece uma rede de segurança para os usuários que postam garantias, mesmo diante da volatilidade do mercado, uma vez que afeta as criptomoedas subjacentes.

Um bom exemplo nesta categoria de stablecoins é o DAI da MakerDAO, que atualmente é lastreado e estável em relação ao Ether (ETH) com uma taxa de colateralização mínima de 150%.

• Algorítmica (UST)

Atrelado ao - mas não apoiado por - o valor de um ativo do mundo real, esta categoria de stablecoins depende de algoritmos na cadeia para manter seus preços estáveis. O algoritmo permite que a stablecoin mantenha um valor consistente e geralmente vincule duas moedas - a própria stablecoin e um token relacionado que respalda a stablecoin.

Normalmente subcolateralizados sem reservas específicas respaldando seus valores, as stablecoins algorítmicas são programadas para serem instruídas por algoritmos especializados (ou contratos inteligentes) que gerenciam sua oferta de tokens circulantes de acordo com a demanda do mercado.

Os estábulos de Algo também vêm em várias variedades:

• modelo de senhoriagem

O modelo mais proeminente utilizado por algo stablecoins é aquele que incorpora uma taxa fixa, geralmente 1:1 e depende de arbitragem para manter sua peg. Se um lado da taxa cair abaixo de 1, um comerciante pode simplesmente resgatar o ativo apreciado pelo ativo depreciado e embolsar o ganho.

Embora esse modelo possa ser potencialmente sustentável durante os estágios de crescimento do mercado, a espiral da morte da UST após sua desvinculação colocou em questão a viabilidade desse modelo.

Os algoritmos ajustam o número de seus tokens circulantes conforme o preço de mercado da moeda fiduciária que eles rastreiam cai abaixo ou sobe acima de seu preço real.

• Modelo rebase/rebase

Os tokens de rebase (também conhecidos como tokens elásticos) são uma forma de stablecoins algorítmicas que controlam o fornecimento de uma moeda para manter seu valor.

Eles geralmente são atrelados a outro ativo, mas cunharão novos tokens (rebase) ou queimarão tokens existentes (debase) - de acordo com o movimento do preço da stablecoin - para manter seu valor quando o preço da stablecoin subir acima ou abaixo de seu valor real . Os tokens de rebase são altamente voláteis devido às flutuações de preços. Seu suprimento não é limitado.

Um dos primeiros tokens de rebase foi o Ampleforth, originalmente chamado de Fragments e apresenta um rebase diário que é acionado quando o preço-alvo é menor que a taxa do oráculo. Por outro lado, um rebaixamento queimaria tokens quando o preço-alvo excedia o da taxa do oráculo.

Outro token de rebase recente é o USDD, que está atrelado ao USD e afirma ser o primeiro stablecoin descentralizado com garantia excessiva com base em suas reservas BTC, USDT e TRX.

• fracionado

Um exemplo de um stablecoin de algoritmo fracionado é o Titan, que resultou em uma espiral da morte , bem como o stablecoin de algoritmo fracionário de código aberto, FRAX.

Stablecoins mais usados:

  USDT

USDC

DAI

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Como comprar stablecoins na ProBit Global

1) Os usuários da ProBit Global podem comprar USDT, USDC e DAI usando um cartão de crédito acessando a rampa fiduciária que atualmente suporta mais de 40 moedas fiduciárias.

2) Stablecoins também podem ser comprados na bolsa, colocando um pedido de limite .