Stablecoin คืออะไร? - เวลาอ่าน: ประมาณ 6 นาที

Stablecoin คือรูปแบบหนึ่งของสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิมที่มีความผันผวน เช่น Bitcoin และสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริงที่เสถียรกว่า เช่น สกุลเงิน fiat Stablecoin ถือเป็นสกุลเงิน fiat เวอร์ชันที่ใช้บล็อกเชน (สกุลเงินในโลกแห่งความจริงที่สนับสนุนโดยรัฐบาล) และด้วยเหตุนี้ความหลากหลายที่เป็นสกุลเงิน USD จึงมักถูกเรียกว่า “ดอลลาร์ดิจิทัล”

💡TLDR

TLDR: โดยพื้นฐานแล้ว Stablecoins เป็นตัวแทนของประเภทสินทรัพย์ที่รวมเอาทั้งสองโลกเข้าด้วยกัน – ความสามารถในการโปรแกรม ความปลอดภัย และความรวดเร็วของสกุลเงินดิจิทัล และราคาคงที่ที่ไม่ผันผวนของสกุลเงิน fiat

ในเรื่องนี้

บทความ

＞ เหรียญเสถียร

＞ ทำไมต้องใช้ Stablecoin?

＞ Stablecoin ประเภทหลักคืออะไร?

＞ วิธีซื้อ Stablecoins บน ProBit Global

______________________________________________

ส เหรียญโต๊ะ

บล็อกเชนยังคงเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลกด้วยศักยภาพที่จะทำให้เกิดการกระจายอำนาจในอนาคตที่ปราศจากพ่อค้าคนกลางหรือตัวกลางใดๆ เป็นผลให้ cryptocurrencies มีความเกี่ยวข้องและความสำคัญเพิ่มขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับวิวัฒนาการของแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม เช่น การเงินแบบกระจายอำนาจ (หรือ DeFi) ซึ่งเป็นบริการทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่และอัตโนมัติเต็มรูปแบบที่พัฒนาบนเทคโนโลยีบล็อกเชน

อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงผันผวนในมูลค่า ในขณะที่ความผันผวน - ค่าที่เปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเวลาผ่านไป - บ่งชี้ถึงโอกาสในการลงทุนสำหรับบางคน แต่ก็มีความเสี่ยงสำหรับผู้ใช้สาธารณะรายอื่น

Stablecoins มีบทบาทสำคัญในการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องนี้ ช่วยให้ผู้ใช้ฝากเงินทุนไว้ในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคงที่ในระยะเวลาที่นานขึ้น การใช้ Stablecoins ยังขยายการเข้าถึงบริการทางการเงินแบบครอบคลุมควบคู่ไปกับกรณีการใช้งานใหม่ๆ เช่น ตลาดเงินและผลตอบแทนหรือดอกเบี้ย

Blockchain ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นเทคโนโลยีที่ค่อนข้างใหม่ มีศักยภาพที่จะขัดขวางภาคส่วนสำคัญๆ ทั่วโลกแทบทุกแห่ง โดยอิงตามคุณสมบัติหลักของความจริง ความไว้วางใจ และเสรีภาพ ทำให้ Stablecoins มีความเกี่ยวข้องมากยิ่งขึ้นเพื่อขับเคลื่อนอินเทอร์เน็ตแบบกระจายอำนาจที่เกิดขึ้นใหม่และอนาคตของมัน

ซึ่งแตกต่างจาก cryptocurrencies อื่น ๆ แม้ว่า Stablecoins จะถูกควบคุมโดยองค์กรส่วนกลางซึ่งทำให้พวกเขาอ่อนแอต่อการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ

______________________________________________

ทำไมต้องใช้ Stablecoin?

Stablecoins ให้บริการตามวัตถุประสงค์ที่มีประโยชน์หลายประการ ซึ่งส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับหลักฐานของการทนทานต่อความผันผวนและการรักษามูลค่าที่มั่นคง รวมถึงสิ่งต่อไปนี้:

เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน

เนื่องจากการตรึงไว้กับสินทรัพย์ที่มั่นคงทำให้เหมาะที่จะเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนข้ามพรมแดน Stablecoins ให้บริการ crypto-fiat rail สำหรับทุกฝ่ายที่ทำธุรกรรมในธุรกรรมเชิงพาณิชย์ พร้อมเพิ่มความสะดวกสบายในการรับและถือครองสินทรัพย์ประเภทนี้สำหรับการใช้งานในปัจจุบันและอนาคต

เก็บค่า

ความผันผวนใด ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อ Stablecoin มักจะอยู่ในช่วงที่แคบ ดังนั้นจึงสามารถคาดเดาได้ สิ่งนี้แสดงถึงการใช้งานหลักของพวกเขาในฐานะที่เก็บมูลค่าเนื่องจากความสามารถโดยธรรมชาติในการรักษามูลค่าพื้นฐาน ทำให้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงและมีแนวโน้มที่จะเกิดเงินเฟ้อ หรือเมื่อประชาชนถูกจำกัดไม่ให้ใช้เงินตราต่างประเทศ ดังนั้น Stablecoin จึงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงเพื่อรักษาความมั่งคั่ง ในพื้นที่ crypto ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ที่ผันผวนของพวกเขาไว้ใน Stablecoins โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ราคาในตลาดมีแนวโน้มลดลง (ตลาดหมี)

รายการและ HODL

นักเทรดคริปโตใช้ Stablecoins เพื่อซื้อคริปโตเคอเรนซีอื่นๆ บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย เช่น การแลกเปลี่ยนที่พวกเขาไม่ได้เสนอคู่เทรดด้วยสกุลเงินคำสั่ง ผู้ค้าที่ต้องการเข้าและออกจากการลงทุน cryptocurrency สามารถหันไปใช้ Stablecoins เพื่อหลีกเลี่ยงการโอนหลายครั้งและค่าธรรมเนียมการซื้อขายแบบทบต้น

การชำระเงินในชีวิตจริง (IRL)

ในช่วงเวลาที่ Stablecoin เริ่มได้รับความสนใจจากหลาย ๆ ประเทศทั่วโลก รวมถึงรัฐบาลที่กำลังพิจารณาที่จะเพิ่มเหรียญเหล่านี้ให้เป็นวิธีการชำระเงินที่ยอมรับได้ เหรียญเหล่านี้เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับคนส่วนใหญ่ที่จะใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการชำระเงินและ ธุรกรรมทางธุรกิจ

______________________________________________

Stablecoin ประเภทหลักคืออะไร?

Stablecoins มีความหลากหลายเนื่องจากมีการแนะนำกลไกใหม่ๆ มากขึ้นเพื่อค้นหากลไกการตรึงที่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเหล่านี้บางส่วนมีลักษณะเด่นคือความสำเร็จที่ยั่งยืน ในขณะที่ตัวอย่างอื่นๆ ล้มเหลวและถูกไฟไหม้อย่างงดงาม

Fiat-pegged (ส่วนใหญ่ USD)

เหล่านี้คือ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงินทั่วไป เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ในหมวดหมู่นี้ สกุลเงิน fiat ที่สำรองค่า Stablecoin ในสัดส่วน 1:1 จะยังคงเป็นสินทรัพย์นอกเครือข่าย ซึ่งจะไม่เชื่อมโยงกับสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิมอื่น ๆ แต่อย่างใด โดยได้รับการสนับสนุนจากทุนสำรองและออกโดยสถาบันส่วนกลาง

ความสัมพันธ์ทางชีวภาพระหว่าง Stablecoin ที่ตรึงกับเงินจริงและสกุลเงินสำรองนั้น กำหนดให้ปริมาณของ Stablecoin Token ที่หมุนเวียนต้องสอดคล้องกับจำนวนของเงินสำรอง ไม่ว่าจะเป็นในรูปของเงินสดหรือเทียบเท่าเงินสด เหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดในหมวดนี้คือ USDT และ USDC

หลักประกัน Crypto

ซึ่งแตกต่างจาก Stablecoins ที่ตรึงตราตรึงไว้ Stablecoins ที่ใช้หลักประกันของ Crypto นั้นได้รับการสนับสนุนจาก cryptocurrencies แบบดั้งเดิม ดังนั้นจึงมีการกระจายอำนาจในทุกรูปแบบและเปิดให้มีการกระจายความเสี่ยง เพื่อทนต่อความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากการพึ่งพาสกุลเงินดิจิทัลและความผันผวนโดยธรรมชาติของสกุลเงินดิจิทัล Stablecoin ที่อิงกับหลักประกันของสกุลเงินดิจิทัลมักจะได้รับการค้ำประกันมากเกินไป กล่าวคือ มูลค่าของหลักประกันพื้นฐานจะต้องเกินมูลค่าของโทเค็น Stablecoin ที่สอดคล้องกันในการหมุนเวียน

นี่คือเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขารักษาหมุดของพวกเขาและยังจัดเตรียมเครือข่ายความปลอดภัยสำหรับผู้ใช้ที่โพสต์หลักประกันแม้ต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดเนื่องจากส่งผลกระทบต่อสกุลเงินดิจิทัล

ตัวอย่างที่ดีในหมวดหมู่ของ Stablecoins นี้คือ DAI ของ MakerDAO ซึ่งปัจจุบันได้รับการสนับสนุนและมีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับ Ether (ETH) ที่อัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำ 150%

อัลกอริทึม (UST)

ยึดติดกับ - แต่ไม่ได้รับการสนับสนุนจาก - มูลค่าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ประเภทของ Stablecoins นี้ขึ้นอยู่กับอัลกอริทึมแบบ on-chain เพื่อรักษาราคาให้คงที่ อัลกอริทึมช่วยให้ Stablecoin รักษามูลค่าที่สม่ำเสมอและมักจะเชื่อมโยงสองเหรียญ นั่นคือ Stablecoin เองและโทเค็นที่เกี่ยวข้องซึ่งสนับสนุน Stablecoin

โดยปกติจะอยู่ภายใต้หลักประกันโดยไม่มีการสงวนสำรองไว้โดยเฉพาะ อัลกอริทึม Stablecoins จะถูกตั้งโปรแกรมให้สั่งการโดยอัลกอริทึมพิเศษ (หรือสัญญาอัจฉริยะ) ที่จัดการการจัดหาโทเค็นหมุนเวียนให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด

คอกม้า Algo มีหลายพันธุ์:

รุ่น Seigniorage

รูปแบบที่โดดเด่นที่สุดที่ใช้โดย algo stablecoins คือรูปแบบที่รวมอัตราคงที่ โดยทั่วไปคือ 1:1 และอาศัยการเก็งกำไรเพื่อรักษาหมุด หากด้านใดด้านหนึ่งของอัตราลดลงต่ำกว่า 1 เทรดเดอร์สามารถแลกสินทรัพย์ที่ชื่นชมเป็นสินทรัพย์ที่เสื่อมราคาและเก็บกำไรได้

แม้ว่าโมเดลนี้อาจมีความยั่งยืนในช่วงที่ตลาดเติบโต แต่วงจรมรณะของ UST หลังจากการถอดรหัสทำให้ความสามารถในการทำงานของโมเดลนี้กลายเป็นคำถาม

อัลกอริทึมจะปรับจำนวนของโทเค็นหมุนเวียนเนื่องจากราคาตลาดของสกุลเงิน fiat ที่พวกเขาติดตามนั้นต่ำกว่าหรือสูงกว่าราคาจริง

รีเบส/ดีเบสโมเดล

โทเค็น Rebase (หรือที่เรียกว่าโทเค็นแบบยืดหยุ่น) เป็นรูปแบบของอัลกอริทึม Stablecoins ที่ควบคุมการจัดหาเหรียญเพื่อรักษามูลค่าของมัน

พวกเขามักจะถูกตรึงไว้กับสินทรัพย์อื่น แต่จะสร้างโทเค็นใหม่ (rebase) หรือเผาโทเค็นที่มีอยู่ (debase) - ตามการเคลื่อนไหวของราคาของ stablecoin - เพื่อรักษามูลค่าเมื่อราคาของ stablecoin สูงขึ้นหรือต่ำกว่ามูลค่าจริง . โทเค็น Rebase มีความผันผวนสูงเนื่องจากความผันผวนของราคา อุปทานของพวกเขาไม่ถูกจำกัด

หนึ่งในโทเค็นการรีเบสแรกคือ Ampleforth ซึ่งแต่เดิมชื่อ Fragments และมีการรีเบสรายวันที่จะถูกเรียกใช้เมื่อราคาเป้าหมายต่ำกว่าอัตราของออราเคิล ในทางกลับกัน debase จะเผาโทเค็นเมื่อราคาเป้าหมายสูงกว่าอัตราของ oracle

โทเค็นการรีเบสล่าสุดอีกรายการหนึ่งคือ USDD ซึ่งถูกตรึงไว้กับ USD และอ้างว่าเป็น Stablecoin แบบกระจายศูนย์ที่มีหลักประกันมากเกินไปตัวแรกโดยอ้างอิงจาก BTC, USDT และ TRX สำรอง