Ano ang Stablecoin? - Oras ng pagbabasa: mga 6 na minuto

Ang stablecoin ay isang anyo ng cryptocurrency na idinisenyo upang tulay ang agwat sa pagitan ng pabagu-bago ng mga tradisyonal na cryptocurrencies tulad ng Bitcoin at mas matatag, real-world na mga asset gaya ng fiat currency. Ang stablecoin ay itinuturing na blockchain-based na bersyon ng fiat currencies (mga real-world na pera na sinusuportahan ng gobyerno) at dahil dito na ang USD-denominated variety ay madalas na tinutukoy bilang "digital dollars."  

_____________________________________________

s mga tablecoin

Patuloy na binabago ng Blockchain ang pandaigdigang ekonomiya na may potensyal na paganahin ang isang desentralisadong hinaharap na walang mga middlemen o anumang anyo ng mga tagapamagitan. Bilang resulta, ang mga cryptocurrencies ay lumalaki sa kaugnayan at kahalagahan sa nakalipas na dekada, lalo na sa ebolusyon ng mga konseptong nauugnay sa industriya tulad ng desentralisadong pananalapi (o DeFi) - ang umuusbong, at ganap na awtomatikong mga serbisyo sa pananalapi na umuunlad sa teknolohiya ng blockchain.

Gayunpaman, patuloy silang nagbabago sa halaga. Habang ang pagbabagu-bago - ang pagbabago ng mga halaga ng cryptocurrencies sa paglipas ng panahon - ay nagpapahiwatig ng isang pagkakataon sa pamumuhunan para sa ilan, ito ay naglalarawan ng panganib para sa iba pang mga pampublikong gumagamit.

Malaki ang papel ng mga Stablecoin sa pagbabawas ng nauugnay na panganib na ito, na tumutulong sa mga user na iparada ang kanilang kapital sa mga asset na may matatag na halaga sa mas mahabang panahon. Ang paggamit ng mga stablecoin ay nagpapalawak din ng access sa mga inklusibong serbisyo sa pananalapi kasama ng mga bagong kaso ng paggamit gaya ng mga money market at pag-iipon ng ani, o interes.

Ang Blockchain, na dating medyo bagong teknolohiya, ay may potensyal na guluhin ang halos lahat ng pangunahing pandaigdigang sektor - batay sa mga pangunahing katangian ng katotohanan, tiwala, at kalayaan - na ginagawang mas may kaugnayan ang mga stablecoin para palakasin ang umuusbong na desentralisadong Internet at ang hinaharap nito.

Gayunpaman, hindi tulad ng iba pang mga cryptocurrencies, ang mga stablecoin ay kinokontrol ng mga sentralisadong organisasyon na likas na ginagawa silang madaling kapitan sa pangangasiwa ng regulasyon.

_____________________________________________

Bakit gumamit ng Stablecoin?

Ang mga stablecoin ay nagsisilbi ng ilang kapaki-pakinabang na layunin na kadalasang nakasalalay sa kanilang premise ng pagiging lumalaban sa volatility at pagpapanatili ng stable na halaga, pangunahin sa isang pinagbabatayan na peg. Kabilang sa mga ito ang sumusunod:

• Bilang daluyan ng palitan

Dahil sa kanilang pagiging naka-pegged sa isang matatag na asset, ginagawa silang perpekto bilang isang cross-border medium ng exchange. Nagbibigay ang Stablecoins ng crypto-fiat rail para sa lahat ng nakikipagtransaksyon na partido sa isang komersyal na transaksyon na may karagdagang kaginhawahan ng pagtanggap at paghawak sa klase ng asset na ito para sa kasalukuyan at hinaharap na mga gamit.

• Tindahan ng halaga

Ang anumang pagbabagu-bago na nakakaapekto sa mga stablecoin ay malamang na bumaba sa isang mahigpit na hanay at samakatuwid ay mahuhulaan. Kinakatawan nito ang kanilang pangunahing paggamit bilang isang tindahan ng halaga dahil sa likas na kakayahang mapanatili ang pinagbabatayan na halaga nito, na ginagawang partikular na kapaki-pakinabang ang mga ito para sa hindi matatag, mga ekonomiyang madaling kapitan ng inflation o kung saan ang mga mamamayan ay pinaghigpitan sa paggamit ng mga dayuhang pera. Dahil dito, ang mga stablecoin ay nagsisilbing hedge asset para sa pag-iingat ng yaman. Sa espasyo ng crypto, maaaring iparada ng mga user ang kanilang mga pabagu-bagong asset sa mga stablecoin, lalo na sa panahon ng pababang trend sa mga presyo sa merkado (bear market).

• Pagpasok at HODL

Gumagamit ang mga Crypto trader ng mga stablecoin upang bumili ng iba pang mga cryptocurrencies sa mga platform ng kalakalan tulad ng mga palitan kung saan hindi sila nag-aalok ng mga pares ng kalakalan na may fiat currency. Ang isang mangangalakal na naghahangad na pumasok at lumabas mula sa mga pamumuhunan sa cryptocurrency ay maaari lamang bumaling sa mga stablecoin upang maiwasan ang pakikitungo sa maraming paglilipat at pagsasama-sama ng mga bayarin sa pangangalakal.

• In-real-life (IRL) na mga pagbabayad

Sa panahon na ang mga stablecoin ay nagsimulang makakuha ng interes ng marami sa buong mundo, kabilang ang mga pamahalaan na nag-iisip na idagdag ang mga ito sa kanilang fold bilang isang katanggap-tanggap na paraan ng pagbabayad, namumukod-tangi ang mga ito bilang isang mas mahusay na pagpipilian para sa karamihan na gamitin para sa mga layunin ng pagbabayad at transaksyon sa negosyo.

_____________________________________________

Ano ang mga pangunahing uri ng stablecoins?

Ang mga Stablecoin ay may iba't ibang uri habang ang mga bagong mekanismo ay ipinakilala upang makahanap ng isang mahusay na mekanismo ng pegging. Ang ilan sa mga halimbawang ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng patuloy na tagumpay habang ang iba ay bumagsak at nasunog sa kamangha-manghang paraan.

• Fiat-pegged (nakararami sa USD)

Ito ay mga stablecoin na sinusuportahan ng fiat currency tulad ng US dollar. Sa kategoryang ito, ang fiat currency na sumusuporta sa stablecoin sa 1:1 na batayan ay mananatiling isang off-chain asset - hindi sa anumang paraan na naka-link sa isa pang tradisyonal na cryptocurrency - na sinusuportahan ng isang reserba at inisyu ng isang sentralisadong institusyon.

Ang symbiotic na relasyon sa pagitan ng fiat-pegged stablecoin at ang currency backing nito ay nangangailangan na ang halaga ng stablecoin token sa sirkulasyon ay dapat na kasabay ng halaga ng fiat na nakalaan — alinman sa cash o katumbas ng cash. Ang pinakamalaki at pinakakilalang stablecoin sa kategoryang ito ay ang USDT at USDC.

• Collateral ng crypto

Hindi tulad ng mga fiat-pegged stablecoin, ang mga crypto collateral-based stablecoin ay ang mga sinusuportahan ng tradisyonal na cryptocurrencies kaya desentralisado sa lahat ng anyo at bukas sa pamamahagi ng panganib. Upang mapaglabanan ang mga pagbabago-bago na maaaring magmula sa kanilang pag-asa sa mga cryptocurrencies at sa kanilang likas na pagkasumpungin, ang mga crypto collateral-based stablecoins ay karaniwang over-collateralized ibig sabihin, ang halaga ng pinagbabatayan na collateral ay dapat lumampas sa halaga ng kaukulang stablecoin token sa sirkulasyon.

Ito ay upang matiyak na mapanatili nila ang kanilang peg at nagbibigay din ng safety net para sa mga gumagamit na nagpo-post ng collateral kahit na sa harap ng pagkasumpungin ng merkado dahil nakakaapekto ito sa pinagbabatayan na mga cryptocurrencies.

Ang isang magandang halimbawa sa kategoryang ito ng mga stablecoin ay ang DAI ng MakerDAO na kasalukuyang naka-back at stable laban sa Ether (ETH) sa minimum na 150% collateralization ratio.

• Algorithmic (UST)

Naka-pegged sa - ngunit hindi sinusuportahan ng - ang halaga ng isang real-world na asset, ang kategoryang ito ng mga stablecoin ay nakadepende sa mga on-chain na algorithm upang mapanatiling stable ang kanilang mga presyo. Ang algorithm ay nagbibigay-daan sa stablecoin na mapanatili ang isang pare-parehong halaga at karaniwang nag-uugnay ng dalawang coin - ang stablecoin mismo at isang kaugnay na token na sumusuporta sa stablecoin.

Karaniwang undercollateralized na walang partikular na reserbang sumusuporta sa kanilang mga halaga, ang mga algorithmic stablecoin ay naka-program upang turuan ng mga dalubhasang algorithm (o mga smart contract) na namamahala sa kanilang nagpapalipat-lipat na supply ng token alinsunod sa pangangailangan ng merkado.

Ang mga algo stables ay mayroon ding maraming uri:

• Modelo ng Seigniorage

Ang pinakakilalang modelo na ginagamit ng mga algo stablecoin ay isa na nagsasama ng isang nakapirming rate, sa pangkalahatan ay 1:1 at umaasa sa arbitrage upang mapanatili ang peg nito. Kung ang isang bahagi ng rate ay bumaba sa ibaba 1, ang isang mangangalakal ay maaaring kunin lamang ang pinapahalagahan na asset para sa pinababang halaga ng asset at ibulsa ang kita.

Bagama't posibleng maging sustainable ang modelong ito sa mga yugto ng paglago ng merkado, ang death spiral ng UST kasunod ng depegging nito ay nagtanong sa posibilidad ng modelong ito.

Inaayos ng mga algorithm ang bilang ng kanilang mga nagpapalipat-lipat na token habang ang presyo sa merkado ng fiat currency na sinusubaybayan nila ay bumaba sa ibaba o tumataas sa aktwal na presyo nito.

• Rebase/debase na modelo

Ang mga rebase token (kilala rin bilang elastic token) ay isang anyo ng mga algorithmic stablecoin na kumokontrol sa supply ng isang coin upang mapanatili ang halaga nito.

Ang mga ito ay karaniwang naka-pegged sa isa pang asset ngunit maaaring mag-mint ng mga bagong token (rebase) o mag-burn ng mga umiiral na token (debase) - ayon sa paggalaw ng presyo ng stablecoin - upang mapanatili ang halaga nito kapag ang presyo ng stablecoin ay tumaas sa itaas o mas mababa sa aktwal na halaga nito . Ang mga rebase token ay lubhang pabagu-bago dahil sa mga pagbabago sa presyo. Ang kanilang suplay ay hindi nalimitahan.

Isa sa mga unang rebase token ay ang Ampleforth na orihinal na pinangalanang Fragments at nagtatampok ng pang-araw-araw na rebase na nati-trigger kapag ang target ng presyo ay mas mababa kaysa sa oracle rate. Sa kabaligtaran, ang isang debase ay magsusunog ng mga token kapag ang target ng presyo ay lumampas sa rate ng oracle.

Ang isa pang kamakailang rebase token ay ang USDD, na naka-peg sa USD at sinasabing ito ang unang over-collateralized na desentralisadong stablecoin batay sa mga reserbang BTC, USDT, at TRX nito.

• Fractionalized

Ang isang halimbawa ng isang fractionalized algo stablecoin ay ang Titan, na nagresulta sa isang death spiral pati na rin ang open-source fractional-algorithmic stablecoin, FRAX.

Mga karaniwang ginagamit na stablecoin:

  USDT

USDC

DAI

_____________________________________________

Paano bumili ng mga stablecoin sa ProBit Global

1) Ang mga user ng ProBit Global ay maaaring bumili ng USDT, USDC, at DAI gamit ang isang credit card sa pamamagitan ng pag- access sa fiat-on ramp na kasalukuyang sumusuporta sa mahigit 40 fiat currency.

2) Ang mga Stablecoin ay maaari ding mabili sa exchange sa pamamagitan ng paglalagay ng limit order .