Що таке стейблкойн? - Час читання: близько 6 хвилин

Стейблкойн — це форма криптовалюти, яка розроблена для подолання розриву між нестабільними традиційними криптовалютами, такими як біткойн, і більш стабільними реальними активами, такими як фіатні валюти. Стайблкойн вважається версією фіатних валют на основі блокчейну (реальних валют, що підтримуються урядом), і саме через це різновид, деномінований у доларах США, часто називають «цифровими доларами».  

______________________________________________

с столові монети

Блокчейн продовжує змінювати світову економіку завдяки своєму потенціалу для створення децентралізованого майбутнього, позбавленого посередників або будь-якої форми посередників. Як наслідок, за останнє десятиліття криптовалюти стають все більш актуальними та важливими, особливо з еволюцією галузевих концепцій, таких як децентралізовані фінанси (або DeFi) — нові та повністю автоматизовані фінансові послуги, що розвиваються на основі технології блокчейн.

Однак їх вартість продовжує коливатися. У той час як коливання – зміна цінностей криптовалюти з часом – вказує на інвестиційну можливість для одних, воно віщує ризик для інших публічних користувачів.

Стайблкойни відіграють важливу роль у зниженні цього пов’язаного ризику, допомагаючи користувачам зберігати свій капітал в активах зі стабільною вартістю на триваліші періоди. Використання стейблкоїнів також розширює доступ до інклюзивних фінансових послуг разом із новими випадками використання, такими як грошові ринки та нарахування прибутку чи відсотків.

Блокчейн, колись відносно нова технологія, має потенціал підірвати практично всі великі глобальні сектори – ґрунтуючись на основних властивостях істини, довіри та свободи – роблячи стейблкойни ще більш актуальними для живлення децентралізованого Інтернету, що формується, та його майбутнього.

Проте, на відміну від інших криптовалют, стейблкойни контролюються централізованими організаціями, що за своєю суттю робить їх чутливими до регуляторного нагляду.

______________________________________________

Навіщо використовувати стейблкойн?

Стайблкойни виконують кілька корисних цілей, які здебільшого залежать від їхньої стійкості до волатильності та підтримки стабільної вартості, насамперед від основної прив’язки. Вони включають наступне:

• Як засіб обміну

Завдяки тому, що вони прив’язані до стабільного активу, вони ідеальні як транскордонний засіб обміну. Стайблкойни забезпечують крипто-фіатну лінію для всіх учасників комерційної транзакції з додатковою зручністю прийняття та зберігання цього класу активів для поточного та майбутнього використання.

• Зберігання вартості

Будь-які коливання, що впливають на стейблкоїни, як правило, потрапляють у вузький діапазон і тому є передбачуваними. Це вказує на їх основне використання як засобу збереження вартості через властиву здатність підтримувати свою базову вартість, що робить їх особливо корисними для нестабільних економік, схильних до інфляції, або там, де громадянам заборонено використовувати іноземну валюту. Отже, стейблкойни служать хедж-активами для збереження багатства. У криптопросторі користувачі можуть зберігати свої нестабільні активи в стейблкойнах, особливо в період зниження ринкових цін (ведмежий ринок).

• Вступ і HODL

Криптотрейдери використовують стейблкойни, щоб купувати інші криптовалюти на торгових платформах, таких як біржі, де вони не пропонують торгові пари з фіатною валютою. Трейдер, який прагне почати і вийти з криптовалютних інвестицій, може просто звернутися до стейблкоїнів, щоб уникнути численних переказів і складних торгових комісій.

• Платежі в реальному житті (IRL).

У той час, коли стейблкоїни почали захоплювати інтерес багатьох у всьому світі, включно з урядами, які розглядають можливість додати їх у свій склад як прийнятний спосіб оплати, вони виділяються як кращий вибір для більшості для використання в цілях оплати та господарські операції.

______________________________________________

Які основні типи стейблкойнів?

Стайблкойни представлені в широкому асортименті, оскільки впроваджуються все нові механізми для пошуку ефективного механізму прив’язки. Деякі з цих прикладів характеризуються стійким успіхом, тоді як інші зазнали краху та вражаючого ефекту.

• Прив’язаний до Fiat (переважно долари США)

Це стейблкойни, які забезпечені фіатною валютою, як-от долар США. У цій категорії фіатна валюта, яка підтримує стейблкоїн у співвідношенні 1:1, залишатиметься позамережевим активом, жодним чином не пов’язаним з іншою традиційною криптовалютою, забезпеченою резервом і випущеною централізованою установою.

Симбіотичний зв’язок між стейблкоїном, прив’язаним до фіатної валюти, і валютою, яка його підтримує, вимагає, щоб кількість токена стейблкоїна в обігу відповідала сумі фіатної валюти в резерві — або готівкою, або їх еквівалентами. Найбільшими та найвідомішими стейблкойнами в цій категорії є USDT і USDC.

• Криптова застава

На відміну від стейблкойнів, прив’язаних до фіатної валюти, стейблкойни на основі крипто-застави – це ті, що забезпечені традиційними криптовалютами, отже децентралізовані в усіх формах і відкриті для розподілу ризиків. Щоб протистояти коливанням, які можуть виникнути через їх залежність від криптовалют і властиву їм волатильність, стейблкойни на основі криптозастави зазвичай надлишково забезпечені, тобто вартість базової застави повинна перевищувати вартість відповідного токена стейблкойна в обігу.

Це робиться для того, щоб вони підтримували свою прив’язку, а також забезпечує мережу безпеки для користувачів, які розміщують заставу, навіть незважаючи на волатильність ринку, оскільки вона впливає на базові криптовалюти.

Хорошим прикладом у цій категорії стейблкойнів є DAI від MakerDAO, який наразі підтримується та стабільний проти ефіру (ETH) із мінімумом 150% коефіцієнта забезпечення.

• Алгоритмічний (UST)

Ця категорія стейблкойнів, прив’язана до вартості реального активу, але не підкріплена нею, залежить від алгоритмів у ланцюжку, щоб підтримувати стабільність своїх цін. Алгоритм дозволяє стейблкойну підтримувати постійну вартість і зазвичай зв’язує дві монети – сам стейблкоїн і пов’язаний токен, який підтримує стейблкоїн.

Як правило, забезпечені недостатньою заставою без особливих резервів, що підтримують їх вартість, алгоритмічні стейблкойни запрограмовані на керування спеціалізованими алгоритмами (або смарт-контрактами), які керують пропозицією циркулюючих токенів відповідно до ринкового попиту.

Стайні Algo також бувають різних різновидів:

• Сеньйоражна модель

Найвідоміша модель, яка використовується алгоритмічними стейблкойнами, — це та, яка включає фіксовану ставку, як правило, 1:1, і покладається на арбітраж для підтримки своєї прив’язки. Якщо одна сторона ставки падає нижче 1, трейдер може просто викупити оцінений актив за знецінений актив і покласти прибуток у кишеню.

Хоча ця модель потенційно може бути стійкою на стадіях зростання ринку, спіраль смерті UST після її припинення прив’язки поставила під сумнів життєздатність цієї моделі.

Алгоритми коригують кількість своїх жетонів в обігу, коли ринкова ціна фіатної валюти, яку вони відстежують, падає нижче або піднімається вище її фактичної ціни.

• Перебазувати/знизити модель

Токени Rebase (також відомі як еластичні токени) — це форма алгоритмічних стейблкойнів, які контролюють пропозицію монети для підтримки її вартості.

Зазвичай вони прив’язані до іншого активу, але або карбують нові токени (rebase), або спалюють існуючі токени (debase) – відповідно до руху ціни стейблкойна – щоб підтримувати його вартість, коли ціна стейблкоїна піднімається вище або нижче його фактичної вартості. . Токени Rebase дуже мінливі через коливання цін. Їх пропозиція не обмежена.

Одним із перших токенів перебазування був Ampleforth, який спочатку називався Fragments і містить щоденне перебазування, яке запускається, коли цільова ціна нижча за курс оракула. І навпаки, падіння спалить токени, коли цільова ціна перевищить курс оракула.

Ще один нещодавно перебазований токен – це USDD, який прив’язаний до долара США і стверджує, що він є першим децентралізованим стейблкоїном із надмірною заставою на основі своїх резервів BTC, USDT і TRX.

• Фракційний

Прикладом фракціоналізованого алгоритмічного стейблкойна є Titan, який призвів до спіралі смерті , а також стейблкоїн з відкритим кодом дробового алгоритму FRAX.

Найбільш часто використовувані стейблкойни:

  USDT

USDC

DAI

______________________________________________

Як купити стейблкойни на ProBit Global

1) Користувачі ProBit Global можуть купувати USDT, USDC і DAI за допомогою кредитної картки, отримавши доступ до фіатної рампи , яка наразі підтримує понад 40 фіатних валют.

2) Стейблкойни також можна придбати на біржі, розмістивши лімітне замовлення .