Stablecoin là gì? - Thời gian đọc: khoảng 6 phút

Stablecoin là một dạng tiền điện tử được thiết kế để thu hẹp khoảng cách giữa các loại tiền điện tử truyền thống dễ bay hơi như Bitcoin và các tài sản trong thế giới thực, ổn định hơn như tiền tệ fiat. Một stablecoin được coi là phiên bản dựa trên blockchain của tiền tệ fiat (tiền tệ trong thế giới thực được chính phủ hậu thuẫn) và do đó, loại tiền có mệnh giá USD thường được gọi là “đô la kỹ thuật số”.  

______________________________________________

S tiền xu

Chuỗi khối tiếp tục thay đổi nền kinh tế toàn cầu với tiềm năng tạo ra một tương lai phi tập trung không có người trung gian hoặc bất kỳ hình thức trung gian nào. Do đó, tiền điện tử ngày càng trở nên phù hợp và có tầm quan trọng trong thập kỷ qua, đặc biệt là với sự phát triển của các khái niệm liên quan đến ngành như tài chính phi tập trung (hoặc DeFi) - dịch vụ tài chính mới nổi và hoàn toàn tự động phát triển trên công nghệ chuỗi khối.

Tuy nhiên, chúng vẫn tiếp tục biến động về giá trị. Mặc dù biến động - giá trị thay đổi của tiền điện tử theo thời gian - cho thấy cơ hội đầu tư đối với một số người, nhưng nó báo trước rủi ro cho những người dùng công cộng khác.

Stablecoin đóng vai trò chính trong việc giảm rủi ro liên quan này, giúp người dùng chuyển vốn của họ vào các tài sản có giá trị ổn định trong thời gian dài hơn. Việc sử dụng stablecoin cũng mở rộng quyền truy cập vào các dịch vụ tài chính toàn diện bên cạnh các trường hợp sử dụng mới như thị trường tiền tệ và sản lượng tích lũy hoặc tiền lãi.

Chuỗi khối, từng là một công nghệ tương đối non trẻ, có khả năng phá vỡ hầu hết mọi lĩnh vực chính trên toàn cầu - dựa trên các thuộc tính cốt lõi của sự thật, sự tin cậy và tự do - khiến các stablecoin thậm chí còn phù hợp hơn để cung cấp năng lượng cho Internet phi tập trung mới nổi và tương lai của nó.

Tuy nhiên, không giống như các loại tiền điện tử khác, stablecoin được kiểm soát bởi các tổ chức tập trung, vốn dĩ khiến chúng dễ bị giám sát theo quy định.

______________________________________________

Tại sao nên sử dụng Stablecoin?

Stablecoin phục vụ một số mục đích hữu ích, chủ yếu dựa trên tiền đề của chúng là chống lại sự biến động và duy trì giá trị ổn định, chủ yếu dựa vào một chốt cơ bản. Chúng bao gồm những điều sau đây:

• Là phương tiện trao đổi

Do chúng được chốt vào một tài sản ổn định nên chúng trở nên lý tưởng như một phương tiện trao đổi xuyên biên giới. Stablecoin cung cấp một đường ray tiền điện tử-fiat cho tất cả các bên giao dịch trong một giao dịch thương mại với sự thuận tiện hơn khi chấp nhận và nắm giữ loại tài sản này cho các mục đích sử dụng hiện tại và tương lai.

• Lưu trữ giá trị

Bất kỳ biến động nào ảnh hưởng đến stablecoin đều có xu hướng giảm trong một phạm vi hẹp và do đó có thể dự đoán được. Điều này thể hiện mục đích sử dụng chính của chúng như một kho lưu trữ giá trị do khả năng vốn có để duy trì giá trị cơ bản của nó, khiến chúng đặc biệt hữu ích cho các nền kinh tế không ổn định, dễ bị lạm phát hoặc nơi công dân bị hạn chế sử dụng ngoại tệ. Do đó, stablecoin đóng vai trò là tài sản phòng hộ để bảo toàn tài sản. Trong không gian tiền điện tử, người dùng có thể gửi tài sản dễ bay hơi của họ vào stablecoin, đặc biệt là trong thời kỳ giá thị trường có xu hướng giảm (thị trường giá xuống).

• Mục nhập và HODL

Các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng stablecoin để mua các loại tiền điện tử khác trên các nền tảng giao dịch như sàn giao dịch nơi họ không cung cấp các cặp giao dịch với tiền tệ fiat. Một nhà giao dịch đang tìm cách tham gia và thoát khỏi các khoản đầu tư tiền điện tử có thể chỉ cần chuyển sang stablecoin để tránh phải xử lý nhiều lần chuyển khoản và phí giao dịch gộp.

• Thanh toán trong đời thực (IRL)

Vào thời điểm mà stablecoin bắt đầu thu hút được sự quan tâm của nhiều người trên khắp thế giới, bao gồm cả các chính phủ đang xem xét thêm chúng vào nhóm của họ như một phương thức thanh toán được chấp nhận, chúng nổi bật như một lựa chọn tốt hơn cho đa số sử dụng cho mục đích thanh toán và giao dịch kinh doanh.

______________________________________________

Các loại stablecoin chính là gì?

Stablecoin có nhiều loại khi các cơ chế ngày càng mới được giới thiệu để tìm ra một cơ chế chốt hiệu quả. Một số trong những ví dụ này được đặc trưng bởi thành công bền vững trong khi những ví dụ khác đã sụp đổ và bùng cháy một cách ngoạn mục.

• Cố định bằng tiền pháp định (chủ yếu là USD)

Đây là những stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ. Trong danh mục này, tiền tệ fiat hỗ trợ stablecoin trên cơ sở 1:1 sẽ vẫn là tài sản ngoài chuỗi - không được liên kết với bất kỳ loại tiền điện tử truyền thống nào khác - được hỗ trợ bởi một khoản dự trữ và do một tổ chức tập trung phát hành.

Mối quan hệ cộng sinh giữa một stablecoin được chốt bằng tiền pháp định và loại tiền hỗ trợ nó yêu cầu số lượng mã thông báo stablecoin đang lưu hành phải song song với lượng tiền pháp định dự trữ — bằng tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền mặt. Các stablecoin lớn nhất và nổi tiếng nhất trong danh mục này là USDT và USDC.

• Tài sản thế chấp bằng tiền điện tử

Không giống như các loại tiền ổn định được chốt bằng tiền pháp định, các loại tiền ổn định dựa trên tài sản thế chấp tiền điện tử là những loại được hỗ trợ bởi tiền điện tử truyền thống, do đó được phân cấp dưới mọi hình thức và sẵn sàng phân bổ rủi ro. Để chống lại những biến động có thể phát sinh do sự phụ thuộc của chúng vào tiền điện tử và tính biến động vốn có của chúng, các stablecoin dựa trên tài sản thế chấp tiền điện tử thường được thế chấp quá mức, tức là giá trị của tài sản thế chấp cơ bản phải vượt quá giá trị của mã thông báo stablecoin tương ứng đang lưu hành.

Điều này là để đảm bảo rằng họ duy trì mức cố định của mình và cũng cung cấp một mạng lưới an toàn cho người dùng gửi tài sản thế chấp ngay cả khi đối mặt với sự biến động của thị trường vì nó ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử cơ bản.

Một ví dụ điển hình trong danh mục stablecoin này là DAI của MakerDAO hiện được hỗ trợ và ổn định so với Ether (ETH) với tỷ lệ thế chấp tối thiểu 150%.

• Thuật toán (UST)

Được gắn với - nhưng không được hỗ trợ bởi - giá trị của một tài sản trong thế giới thực, loại stablecoin này phụ thuộc vào các thuật toán trên chuỗi để giữ cho giá của chúng ổn định. Thuật toán cho phép stablecoin duy trì giá trị nhất quán và thường liên kết hai đồng tiền - chính stablecoin và mã thông báo liên quan hỗ trợ stablecoin.

Thường được thế chấp dưới mức mà không có khoản dự trữ cụ thể nào hỗ trợ giá trị của chúng, các stablecoin thuật toán được lập trình để được hướng dẫn bởi các thuật toán chuyên biệt (hoặc hợp đồng thông minh) quản lý nguồn cung mã thông báo lưu hành của chúng phù hợp với nhu cầu thị trường.

Chuồng Algo cũng có nhiều loại:

• mô hình chủ quyền

Mô hình nổi bật nhất được sử dụng bởi các stablecoin thuật toán là mô hình kết hợp tỷ lệ cố định, thường là 1:1 và dựa vào kinh doanh chênh lệch giá để duy trì mức cố định của nó. Nếu một bên của tỷ giá giảm xuống dưới 1, nhà giao dịch có thể chỉ cần đổi tài sản được đánh giá cao để lấy tài sản bị mất giá và bỏ túi khoản lãi.

Mặc dù mô hình này có khả năng bền vững trong các giai đoạn tăng trưởng của thị trường, nhưng vòng xoáy chết chóc của UST sau khi giảm giá đã đặt ra câu hỏi về khả năng tồn tại của mô hình này.

Các thuật toán điều chỉnh số lượng mã thông báo lưu hành của họ khi giá thị trường của loại tiền tệ fiat mà họ theo dõi giảm xuống dưới hoặc tăng lên trên giá thực tế của nó.

• Mô hình rebase/debase

Mã thông báo Rebase (còn được gọi là mã thông báo đàn hồi) là một dạng tiền ổn định theo thuật toán kiểm soát việc cung cấp tiền xu để duy trì giá trị của nó.

Chúng thường được chốt vào một tài sản khác nhưng sẽ tạo ra các token mới (rebase) hoặc đốt các token hiện có (debase) - theo biến động giá của stablecoin - để duy trì giá trị của nó khi giá của stablecoin tăng cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực tế của nó . Mã thông báo rebase rất dễ bay hơi do biến động giá. Nguồn cung của họ không bị giới hạn.

Một trong những mã thông báo rebase đầu tiên là Ampleforth, ban đầu được đặt tên là Fragments và có tính năng rebase hàng ngày được kích hoạt khi mục tiêu giá thấp hơn tỷ lệ tiên tri. Ngược lại, một cuộc tranh luận sẽ đốt cháy mã thông báo khi mục tiêu giá vượt quá tỷ lệ tiên tri.

Một mã thông báo rebase khác gần đây là USDD, được chốt bằng USD và tuyên bố là stablecoin phi tập trung được thế chấp quá mức đầu tiên dựa trên dự trữ BTC, USDT và TRX của nó.

• phân số

Một ví dụ về một stablecoin thuật toán phân đoạn là Titan, dẫn đến một vòng xoáy tử thần cũng như stablecoin thuật toán phân đoạn mã nguồn mở, FRAX.

Các stablecoin được sử dụng phổ biến nhất:

  USDT

USDC

ĐẠI

______________________________________________

Cách mua stablecoin trên ProBit Global

1) Người dùng ProBit Toàn cầu có thể mua USDT, USDC và DAI bằng thẻ tín dụng bằng cách truy cập đoạn đường dẫn fiat-on hiện hỗ trợ hơn 40 loại tiền tệ fiat.

2) Đồng tiền ổn định cũng có thể được mua trên sàn giao dịch bằng cách đặt lệnh giới hạn .